现货黄金承压,FED可能“牛吹大了”;多头指望另一靠山

2021

05-19 20:21

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导语:5月19日,现货黄金承压,因美元指数自日内录得的2月25日以来新低89.686止跌反弹,人们对美联储继续维持超宽松货币政策的预期出现动摇。不过全球疫苗供应短缺,仍支撑黄金避险魅力,这限制了黄金回调空间。
周三(5月19日),现货黄金承压,因美元指数止跌反弹,人们对美联储继续维持超宽松货币政策的预期出现动摇。不过全球疫苗供应短缺,仍支撑黄金避险魅力,这限制了黄金回调空间。
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北京时间20:12,现货黄金下跌0.44%至1861.20美元/盎司;COMEX期金主力合约下跌0.36%至1861.4美元/盎司;美元指数上浮0.16%至89.934。

美指日内录得2月25日以来新低89.686,金价上日录得的1月29日以来新高1875.10美元/盎司。
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美联储的困境


美联储将于北京时间周四(5月20日)2:00公布最近一次政策会议纪要,预计美联储将证实,决策层仍认为它们距离加息仍有一段时间。美联储决策层已经反复强调,近期通胀飙升只是暂时的,并重申预计利率将维持在较低水平,但并非所有人都对美联储的说辞深信不疑。

上周公布的数据显示,4月份美国消费者价格较上年同期大涨4.2%,创十多年来最快涨幅,令投资者震惊。而日内稍早公布的英国4月CPI年率录得1.5%,明显低于美国的水准。日内稍后还将公布加拿大4月CPI数据,预计在3.1%。

Mizuho Securities首席货币策略师Masafumi Yamamoto说:“我最担心的是相对通胀强度。最近公布的美国消费者价格指数很高,如果其他国家的通胀水平不及美国,则表明美联储货币政策正常化步伐将会迈得更快,美元遭遇抛售的局面可能不会持续太久。”

美联储决心通过低利率和购买债券来刺激经济,直到生产和就业缺口完全弥合,并准备在一定程度上容忍物价涨幅高于目标。但不同经济部门产能闲置程度各异,而美联储手中的政策工具有限,物价涨势远落后于趋势水准的证据也有限。

就业市场方面,非农就业人数目前较2014-2018年低7%,服务业和建筑业差距较大,均为7%,制造业为6%。与之前趋势相比,就业岗位降幅相当于服务业900万个、制造业80万个、建筑业60万个。

摩根士丹利预计,美联储9月将首次释放有关缩减购债的警讯,这有可能给金价带来下行压力。但该机构也表示,金价有可能在今年下半年保持在每盎司1700美元上方。

耶伦为拜登辩护


美国财长耶伦周二为总统拜登2.2万亿美元的基础设施投资和上调企业税计划辩护,她对美国商会表示,该计划将提高美国企业的盈利能力和竞争力。

她称,就业计划中涉及的基础设施投资将给美国人民带来直接回报,创造就业机会,并只是让企业税率回到历史正常水平,“我们相信,就业计划中的投资和税收建议,作为一个整体,将提高我们的企业的净盈利能力,并提高它们的全球竞争力。我们希望商界领袖也能这么看,支持就业计划。”

耶伦直接向一个强烈反对提高企业税税率的组织推销拜登的税收和支出计划。2017年特朗普政府和国会中的共和党人将企业税税率从35%削减到了21%。拜登提议将该税率提高到28%,同时就设定一个全球最低企业税率与主要经济体展开磋商。

拜登的提议远远超出了道路和桥梁等传统基础设施,他提议投资宽带网络、研发、现代化学校并扩大儿童保健,以让更多女性加入劳动力大军,以帮助建立一个有竞争力的劳动力大军并消除儿童贫困。

耶伦表示,该计划将弥补在可再生能源技术投资方面失去的时间,“向绿色经济过渡将为经济提供几十年的推动力,在此过程中,私营部门参与开发新技术、新投资和新产品,这将会推动全球经济转型,从而创造就业机会。”

但无论如何,美国政府大规模财政支出对通胀强劲抬头起到了推波助澜的作用,并促使市场预计,美联储将从2022年初开始缩减购债计划,这有可能成为黄金上涨的最大阻力。

全球疫苗短缺


台湾地区周三报告新增267人确诊病例,自上周以来累计确诊超过1000例。目前已收紧出行限制措施,台北和新北两市禁止五人以上室内聚会和十人以上室外聚会。两市此前已要求学校停课,岛内则暂停接收非本地居民入境或过境。

新加坡从周三起关闭学校,直至5月28日学期结束之前,中、小学以及大专院校全面转向居家学习。在此之前,该国报告新增38例新冠确诊,创八个月以来最高单日新增确诊。

印度卫生部数据显示,该国周三报告新增267334例新冠确诊病例,累计确诊病例达到2550万,成为全球仅次于美国的第二大新冠疫情受灾国。印度染疫死亡人数为283248。

而三位政府消息人士说,为优先满足国内抗疫使用需要,印度在10月前不太可能恢复主要新冠疫苗出口,这将加剧全球新冠肺炎疫苗实施计划(COVAX)的供应短缺。

COVAX最大的供应商——印度血清研究所——从3月份起就暂停了疫苗出口,到6月底,疫苗供应短缺预计将增加到1.9亿剂。负责COVAX计划购买并分发疫苗的联合国儿童基金会敦促G7国家和欧盟国家的领导人分享他们的疫苗资源。他们定于下个月在英国会面。

黄金走势前景不及取决于美联储如何在消除生产和就业偏差与控制通胀之间取得平衡,而且还取决于全球疫苗接种和防疫管控措施的放松速度。如果两方面不能在短期内取得令人满意的进展,黄金年内可能重返2000美元上方。

现货黄金上看1898美元


日线图上看,现货黄金自1678美元开启上行5浪走势。小时图上看,金价自1809美元开启上行iii浪走势,逼近76.4%目标位1877美元,100%目标位在1898美元。iii浪是自1756美元开启的上行(iii)浪的子浪,(iii)浪是5浪的子浪。
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