黄金交易提醒:通胀押注令股市大跌!美联储安抚市场,多头剑指1850

2021

05-12 08:47

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导语:5月12日亚洲时段,现货黄金持稳于1736附近。市场对通胀的押注愈演愈烈,导致股市连续大幅回调,美联储再度倾巢出动安抚市场,表达通胀只是暂时的,减免宽松为时过早。多头周二站稳下方支撑位,后市将挑战1850关口的阻力。
周三(5月12日)亚洲时段,现货黄金持稳于1736附近。周二金价探底回升,日图微涨0.08%,美债收益率的上涨抵消了美元下跌带来的支撑。另外,3月职位空缺创记录新高及美股大跌均有利于金价上涨。
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基本面利多


【美股三大股指均收跌】

美国股市周二收低,因大宗商品价格上涨和劳动力短缺加剧了人们的担忧,尽管美联储做出保证,但短期价格急升仍可能转化为长期通胀。

LPL Financial高级市场策略师Ryan Detrick表示:“今天感觉就像是补跌,本月迄今科技股一直疲软,这种疲态终于蔓延到了市场的其他板块,我们看到了更广泛的疲软。”

Detrick称:“对通胀的担忧仍在继续,供应链问题,再加上创纪录的刺激措施,再加上劳动力市场明显趋紧,都加剧了人们对通胀可能在夏季几个月走高的担忧。我认为市场不会相信美联储要到2023年之后才会升息的说辞,这可能是市场和美联储看法不一致的地方。”

道指下跌1.36%,为2月26日以来最大跌幅,标普500指数下跌0.87%,纳指下跌0.09%。
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(道指日线图)

股市大跌令恐慌指数暴涨11.09%至21.84,显示市场风险情绪大幅降温,对避险黄金利多。

【多位美联储官员认为讨论减码宽松为时过早】

多位美联储官员认为,美国经济处于复苏的道路上,但仍面临风险,讨论减码货币政策支持仍然为时过早。

美联储理事布雷纳德在周二的讲话中表示:“前景是光明的,但风险仍然存在,我们离目标还很远,重要的是保持耐心,专注于实现美联储政策指引中设定的充分就业和通胀率目标。”

克利夫兰联储主席梅斯特、旧金山联储主席戴利、费城联储主席哈克、亚特兰大联储主席博斯蒂克和圣路易斯联储主席布拉德也发表了类似的观点,反击了对于美联储近零利率和每月购买1200亿美元资产正在引发金融市场过热和未来通货膨胀的批评。

哈克表示:“虽然经济形势正在改善,但复苏尚未完成,没有理由收回政策支持,”并补充说在就业市场可持续地摆脱疫情冲击变得更明朗之前,讨论减码宽松还为时过早。

布拉德也持相同的观点。“现在在这里谈论缩减购债还为时过早,即使多少能看到疫情尽头了。我们还没到那儿。我们必须全力以赴直到最后。”

美联储维持宽松货币将继续推升市场对通胀的担忧情绪,令金价受益。

【美国3月职位空缺数激增】
美国3月职位空缺数激增,达到纪录最高水平,突显了随着疫苗接种加快和各州重新开放经济,用工需求急速增长。

美国劳工部周二公布的职位空缺和劳工流动率调查(JOLTS)显示,3月职位空缺数增至812万,2月上修为753万,预估中值为750万。本月雇主招聘需求也有所上升。

职位空缺数量与经济重启之际用工需求的增长状况相吻合,许多公司试图回补新冠疫情期间减少的岗位。最近几个月,许多企业报告称招聘困难,人们担心感染病毒,看护子女的责任,失业救济金较高及其它因素,都可能使空缺职位数量增加。

职位空缺激增表明劳动力市场相当疲软,印证了非农数据的真实性。美国较差的经济数据反倒对黄金有利。

基本面利空


【美债收益率上涨】

10年期美国国债收益率周二攀升,连续第三天走强,因通胀忧虑扶助推动股市抛售,同时投资者为周三将公布的备受关注的消费者物价指数做准备。
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(10年期国债收益率日线图)

投资者等待周三公布的4月消费者物价指数(CPI),以了解美联储是否将开始改变其通胀立场。美联储坚称,当前的任何通胀在本质上都是暂时的。

U.S. Bank Wealth Management固定收益研究主管Bill Merz说:“美联储已经说得很清楚,他们认为这是暂时的,当前的价格上涨将是短暂的,但需要再过很长一段时间我们才会知道他们的看法是否是对的。

五年期美国通膨保值债券(TIPS)损益平衡通胀率尾盘报2.695%,周一收于2.717%,为逾十多年最高收盘水平。10年期TIPS损益平衡通胀率尾盘报2.539%,显示市场预计未来10年平均年通胀率为2.5%。

580亿美元三年期国债标售进行地很顺利,得标利率为0.329%,分析师指出需求相当旺盛。除了三年期国债标售外,本周还将有更多国债标售,周三将有410亿美元10年期国债标售,周四将有270亿美元30年期国债标售。

CMC Markets UK首席市场分析师Michael Hewson表示,美国10年期国债收益率温和上升,似乎让近期上涨的金价失去优势,再加上金价200日均线也逼近了阻力点。

Libertas财富管理集团总裁Adam Koos表示,美国国债收益率已经上升,因此短期内的黄金走势可能是因为担心国债收益率突破过去一个月的最高水准。如果真的突破了,我预期这会对金价造成一些下行压力。但美元同时也在跌破水位,所以可能会提供金价一些支撑力。

技术面信号


黄金走势技术面继续看涨。日图显示,黄金近日连续上涨后在1850附近遇到一些小麻烦,但是预计这道弱阻力不会扭转金价上涨趋势。如果黄金走势突破1850,可能会迎来一波加速上扬指向1900的行情。而如果金价短期迎来调整,则建议关注下方1818附近的支持,这些水平可能会限制金价的下行空间。
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(现货黄金日线图)

北京时间8:46,现货黄金报1835.21美元/盎司。

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