INE原油下跌,需求受炼油厂减产限制

2021

05-11 15:48

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导语:5月11日上海原油价格下跌,主要受到管道商Colonial Pipeline逐步恢复运营的影响,但一些墨西哥湾炼油厂减产限制了原油需求。
周二(5月11日)上海原油价格下跌,主力合约2106终盘收于418.6元/桶,跌5.4元/桶,跌幅1.27%,尽管美国最大燃油管道系统Colonial Pipeline长时间停摆的疑虑缓解,但一些墨西哥湾炼油厂减产限制了原油需求。

OANDA资深市场分析师Edward Moya在周二的报告中称:“油价的涨势就如昙花一现,管道商Colonial Pipeline关闭了输油网络这一事件恐怕将不会造成持续的影响。”Colonial Pipeline表示目标是在本周末之前实质上恢复营运服务。

澳洲国民银行大宗商品研究主管Lachlan Shaw表示:“我们很有可能看到原油需求下降。美国德州部分炼厂已经因管道问题而削减产能。”
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期货合约和成交情况一览


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交易综述与交易策略



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(INE原油日线图)

交易逻辑:周一油价录得四连阴,周二亚盘油价继续下跌,下方初步支撑在61.8%回撤位63.88。KDJ死叉,MACD红柱萎缩,并有结成死叉的可能,短线空头暂时居于强势,不过上行趋势线仍然稳固,多头只需暂时观望,等待低位进场的机会。

支撑位:INE原油414.2,美油63.88

阻力位:INE原油432.4,美油65.45

中国及海外消息


国际能源署:可再生能源去年以20年来最快速度增长,未来2年将继续增加

国际能源署(IEA)周二公布的一份报告显示,在中国的带动下,可再生能源去年以20年来最快速度增长,未来2年将继续增加。报告称,即便因新冠疫情影响而出现供应链中断及建设推迟问题,2020年可再生能源新增装机容量增加45%至280吉瓦,创1999年以来最大增幅

报告显示德国会议和活动市场有望从今年起复苏

德国国家旅游局(DZT)、欧洲活动中心协会(EVVC)和德国会议促进局(GCB)日前发布了最新“2020/2021会议和活动晴雨表”报告显示,德国会议、大会和活动市场目前正处于迈向新常态的过渡年份。市场有望从2021年起开始复苏。根据德国会议促进局官方微信当天公布的消息,与世界各地一样,德国的活动市场在过去一年里急剧萎缩:线下活动的数量减少了70%,参与者减少了86%。活动的取消、推迟以及活动框架条件的改变,让大部分的商务旅行失去了由头。(中新网)

Colonial Pipeline首席执行官就燃料短缺发出警告

① 据熟悉讨论的知情人士透露,Colonial Pipeline首席执行官Joseph Blount周一在一个非公开会议上向政府官员发出警言,即使该公司计划在本周晚些时候重开管线,供应短缺也可能会出现。该公司的输油管线因遭受网络攻击而陷入瘫痪。
② 知情人士称,Blount表示公司正在制定一项广泛的重启计划,但在勒索软件威胁解除之前不会恢复运输。这位知情人士参与了18分钟的网络会议,美国能源部副部长David Turk也出席了会议。
③ 未获公开发言授权的知情人士称,Blount表明管道的操作控制完全掌握在公司手中,并表示正在与炼油厂和零售商等各方合作,以防止断供

基本金属:铁矿石行情“非常火热”,动辄10%的涨幅助燃大宗商品热潮

① 铁矿石期货上涨超过10%,铜价继续创纪录行情,投资者猜测在引燃全球通胀担忧的大宗商品热潮中,铁矿石和铜可能属于最大赢家之列;
② 尽管分析师并不确定周一铁矿石价格上涨的诱因,但他们列举了一些趋势,包括对央行在全球经济复苏情况下依然保留支持性政策的乐观预期;
③ 对中国收紧环境法规的预期增加了看涨铜价的理由,并助长了对钢铁生产商提前购买铁矿石的猜测;
④ 这些上涨给原材料价格一年多的上涨行情火上浇油,近几周变得过犹不及,彭博大宗商品现货指数过去15天中有14天上涨,达到近十年来的最高水平;
⑤ 高盛集团大宗商品分析师在5月7日的报告中表示,大宗商品资产类别的理想情境似乎正在形成,因全球经济增长走强、工资压力有限以及美联储维持鸽派基调

法国将如期展开第二阶段“解封”

① 当地时间10日,法国新冠肺炎住院患者和重症患者都有所减少。法国官方当天表示将如期展开第二阶段“解封”。当天公布的官方疫情数据显示,法国新冠累计确诊病例现为5780379例,累计死亡病例现为106714例。数据同时显示,法国住院患者人数从前一天的25797人减少至25666人,重症患者由前一天的4971人减少至4870人;
② 法国卫生部长维兰10日说,法国的疫情形势有所改善,但新冠病毒在法国仍维持高水平传播,平均每日新增确诊病例仍维持在1.8万例左右,因此人们有必要继续保持高度警惕;
③ 法国官方当天表示,将如期展开第二阶段“解封”。法国总理府当晚公布第二阶段“解封”的更多细节,其中包括博物馆、商店等场所恢复开放后的接待人数等。不过相关具体安排仍要视疫情形势变化而定。按照官方安排,法国将自5月19日起开始第二阶段“解封”,届时餐馆和咖啡馆的露台也将恢复开放。维兰当天也对此予以确认(中国新闻网)

机构观点


宏源期货:美国管道供应中断炒作告一段落,原油重回区间震荡

昨日布伦特冲高回落跌0.07%,我们认为,美国管道供应中断炒作将告一段落,全球原油库存增加继续施压,原油重回区间震荡。
1、美国成品油管道供应中断是短暂的且影响有限,短期炒作告一段落。近日美国最大的成品油管道Colonial遭网络攻击导致供应中断,美国已开放汽运的临时豁免,将影响尽量降至最低。近日炒作原油上涨,汽油毛利短期上涨,从欧洲汽油进口增加,汽油毛利回落,美湾汽油运不出去炼厂降低运行率,WTI价格回落,BRENT与WTI价差扩大。
2、宏观资金在货币政策实际收紧前,加速配置大宗商品包括原油市场。但随着原油月差回落,涨幅偏弱,配置价值降低。

华泰期货:科洛尼尔管道停运,部分美湾炼厂减产

科洛尼尔管道关闭事件持续发酵,我们认为除了收紧美东地区的成品油供应之外,主要的影响体现在:1、如果宕机时间过长,可能导致美湾炼厂尤其是路易斯安那州以及德州东部炼厂出现减产,因为炼厂要设法避免因为管道关停所导致的成品油胀库,我们看到已经有部分炼厂如阿瑟港出现了减产,从这一角度来说,炼厂开工率下降会对美国原油消费利空;2、对美东地区的成品油而言,馏分油受到的影响会大于汽油,因为可再生能源交易码价格高企,在管道宕机前美东地区的馏分油进口处于低迷状态,而当前美国炼厂以生产汽油为主,汽柴比处理历史高位,因此管道停运对美东的馏分油供应的冲击比汽油更为显著。但总体而言,我们认为科洛尼尔管道出现长时间停产的概率偏低,对市场造成的影响相对有限。

国信期货:油价短期或维持震荡运行

新冠病毒大流行之后,随着导致燃料效率增加,同时电动汽车大量销售,美国汽油消费将在2023年达到峰值。美国原油产量在缓慢减少之前仍然将保持增加趋势,2034年预计达到1390万桶的历史最高水平。美国能源主要运输管道Colonial受到网络攻击而关闭,国际油价盘中大涨,但是交易商权衡管道关闭对市场影响,油价收盘趋于稳定。技术面,原油价格近期或维持震荡运行。操作建议:震荡思路操作。

国泰君安期货:原油暂时震荡,或再次上测压力

① 昨夜,整体延续了震荡市,并未与铜以及国内诸多工业品保持同步走强。过去一周,随着美联储再次给出偏鸽的表态,市场此前对于通胀压力下下半年市场流动性提前收紧的预期出现了很强的松动,带动铜、原油等大宗商品大幅走强,其中铜更是突破了历史高点。此外,根据美国商品期货交易委员会(CFTC)数据,投机者将美元净空头押注也增加至3月中旬以来的最高水平,美元似乎很难立即转强。这种情况下,油价短期延续此前几个交易日回调的可能性不大。虽然到这种因市场流动性收紧不及预期造成的市场氛围转强虽然和1-2月的通胀狂热预期无法相比,但也很可能不会立即结束,资金多配商品的风险偏好暂时也很难扭转,油价短线不排除再次冲高上测压力。而回归到供需端,美、欧主要经济体制造业或服务业上的复苏依旧给予市场对于二季度成品油需求的恢复前景很强的信心,一定程度抵消印度等新兴经济体疫情的恶化带来的需求下滑,虽然市场对于这种复苏的节奏分歧很大。
② 整体来看,油价在市场流动性提前收紧的预期被打破后短线不排除再次走强上测压力。虽然油价二季度回调的风险没有完全解除,但随着时间的推移深跌的可能性在不断下滑。长期来看,当前原油需求回暖的最重要因素是下半年社交隔离逐步解除下全球航煤需求的大幅回升,重心大概率持续上移。
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