东海期货4月8日贵金属产业链日报

2021

04-08 08:53

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导语:长期来看,在疫苗与刺激法案共同作用下美国经济大概率继续复苏、长期美债利率有上行动能利空金价;中短期内黄金超卖,投资性价比高,维持偏多思路。白银投机情绪仍未完全消散,波动剧烈。贵金属整体缺乏进一步利多刺激,金价重心下移对白银利空。市场交易再通胀逻辑利多白银工业属性。
长期来看,在疫苗与刺激法案共同作用下美国经济大概率继续复苏、长期美债利率有上行动能利空金价;中短期内黄金超卖,投资性价比高,维持偏多思路。白银投机情绪仍未完全消散,波动剧烈。贵金属整体缺乏进一步利多刺激,金价重心下移对白银利空。市场交易再通胀逻辑利多白银工业属性。

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黄金:长期美债利率存上行动能,金价承压


1.核心逻辑:长期来看,在疫苗与刺激法案共同作用下美国经济大概率继续复苏、长期美债利率有上行动能利空金价;中短期内黄金超卖,投资性价比高,维持偏多思路。

2.操作建议:多单持有

3.风险因素:美联储转换货币政策导向,疫苗进展受阻

4.背景分析:
周二夜盘黄金主力合约收报 368.68 元/克。伦敦金在 1730 美元/盎司关口震荡。

美联储公布了 3 月货币政策会议纪要,纪要称将坚持目前的货币政策立场以促进经济复苏,经济朝着美联储稳定物价和最大化就业的双重目标取得实质性进展还需要一段时间。纪要显示,货币市场利率可能面临下行压力,调整超额准备金利率(IOER)和隔夜逆回购利率或为合适之举。达拉斯联储主席卡普兰表示,美联储在疫情期间将继续采取积极行动支持经济,但应明确告知金融市场,一旦危机结束,其庞大的货币支持将开始回撤。他认为不就此进行沟通可能会导致过度冒险。

美国疾病控制与预防中心主任罗谢尔·瓦伦斯基在白宫新冠疫情简报会上表示,美国过去 7 天新增病例约为 6.3 万例,平均住院人数约 5000例,比上周增长约 2.7%。瓦伦斯基呼吁所有符合接种标准的人群尽快接种。

世界黄金协会于当地时间 4 月 7 日表示,各国央行在 2 月重启净买入黄金模式,全球黄金储备在 2 月间增加 8.8 吨。

据 CME“美联储观察”:美联储直至 2021 年 12 月维持利率在 0%-0.25%区间的概率为 90.6%。加息至 0.25%-0.50%及以上的概率为 9.4%。

白银:通胀回归,白银表现仍值得期待


1.核心逻辑:白银投机情绪仍未完全消散,波动剧烈。贵金属整体缺乏进一步利多刺激,金价重心下移对白银利空。市场交易再通胀逻辑利多白银工业属性。

2.操作建议:多单持有

3.风险因素:美联储转换货币政策导向,疫苗进展受阻

4.背景分析:
周二夜盘白银主力合约收报 5270 元/千克。伦敦银在 25 美元/盎司关口震荡。

美国财政部长耶伦周三提出了一项企业税增税计划,该计划与拜登的2.3 万亿基建计划相关。耶伦表示,该计划将在 15 年内为美国带来 2.5 万亿美元,10 年内将让约 2 万亿美元的公司利润回流美国,并带来约 7000亿美元的联邦收入。

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