黄金周评:美国经济刺激前景令美元大跌,金价本周探底后逆袭3%,分析师看向1925

2020

12-05 17:06

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导语:刚刚过去的一周,因美国出台经济刺激措施的希望升温,令美元大幅走软,一度创逾两年半低点至90.47附近,金价则探底回升,在创下7月2日以来新低至1764后展开反弹,一举收复1800关口,最高触及1848.21美元/盎司,收报1838.66,周线涨幅约2.87%。调查显示,机构和散户普遍看涨下周金价,有分析师认为金价可能会涨向1925附近。
刚刚过去的一周,因美国出台经济刺激措施的希望升温,令美元大幅走软,一度创逾两年半低点至90.47附近,金价则探底回升,在创下7月2日以来新低至1764后展开反弹,一举收复1800关口,最高触及1848.21美元/盎司,收报1838.66,周线涨幅约2.87%。调查显示,机构和散户普遍看涨下周金价,有分析师认为金价可能会涨向1925附近。当然,也有分析师认为,1850的强阻力将令金价面临短线的回调风险。
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美国年底前达成刺激法案可能性大大上升,共和党人对两党提案表达支持,美元创逾两年半新低


本周共和党高层对基于9080亿美元两党提案达成刺激协议的想法展现出兴趣,使得年底前通过经济刺激纾困法案的可能性大大上升。

参众两院两党议员发起的这项提案,使数月来僵持不下的两党领袖和白宫,终于第一次迎来了达成妥协的真正机会

包括特朗普的亲密盟友、南卡罗来纳州参议员Lindsey Graham在内的几名共和党参议员周四表示,这份两党提案包含了达成协议的要素。

Graham称他已经向总统建议这份提案,后者的支持对让更多共和党人加入至关重要。“总统的想法是我们需要尽快达成纾困方案,而正在讨论的一揽子提案恰好在他支持范围内,如果政策条款正确的话,如果总统支持,就会有大批共和党和民主党人支持。”

特朗普当天稍早对麦康奈尔的努力表达了支持,称“他们已经非常接近达成协议”,但没有直接提及这份两党提案。

另一名犹他州参议员Mitt Romney称:“我们正得到越来越多共和党和民主党人的支持。我们将继续磋商包含9080亿美元提案在内的一整个方案--涉及州和地方及责任范围,并延长PPP计划,”他是指支持小型企业的薪酬保护计划。 “包含向航空公司、公交公司和其它公交系统的拨款。”

众议院议长南希·佩洛西称,她与参议院共和党领袖米奇·麦康奈尔希望把应对疫情的纾困法案与综合性支出法案合并到一起,并称国会在放假前有足够时间通过这样一项立法。

Alec Phillips和Jan Hatzius等高盛经学家表示,鉴于民主党人似乎已放弃对规模数万亿美元刺激方案的坚持,年底前国会达成协议的几率增加了。

受此消息影响,美元指数本周大幅下跌,最低触及90.47,为2018年4月24日以来新低,收报90.80,周线跌幅约1.08%,为连续第三周下跌;给金价提供了反弹机会。
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(美元指数日线图)

德国商业银行的外汇策略师Esther Reichelt在给客户的报告中写道,在新总统拜登上任前出台额外的财政刺激措施,将降低当前经济面临的下行风险,原则上也会推动通胀预期,考虑到美联储的长期扩张性货币政策目标,这将削弱美元。
    
DailyFX的策略师Margaret Yang表示,“本周黄金上涨势头强劲,部分原因是美元疲软,金价在技术上已经超卖,”金价可能在1800美元和1750美元附近找到强劲支撑。但Yang警告说,如果经济复苏加快和通胀率窜高,促使美联储暂停刺激措施,从而提振美元,则金价可能存在下行风险。

美国就业报告“令人失望”,增添美联储及国会采取更多行动的理由,关注1850关键阻力


周五(12月4日)公布的美国11月非农就业报告“令人失望”,为美联储采取更多措施支持经济增添了理由。即将到来的下一次政策会议备受瞩目之际,美联储官员重申需要加大财政政策支持力度。

数据显示劳动力市场回升速度在上个月显著放缓,这表明新冠疫情的反扑对就业和更广泛的经济复苏造成冲击。美联储观察人士称,这可能促使联邦公开市场委员会在12月15日至16日会议上修改购债计划。

摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli称,“这增添了12月FOMC会议采取行动的理由,我认为最可能的做法是拉长他们所购买的国债的平均期限。”

芝加哥联储主席埃文斯周五出席密歇根州银行家协会视频会议后对记者称,就业报告“令人失望”,当前就业增长速度放缓得“太严重,我认为疫情爆发是部分原因所在。”

他呼吁国会采取更多财政纾困措施。明尼阿波利斯联储主席卡斯卡利在周五另一场活动上呼应了他的话。“显然仍有许多美国人失业,有1000万美国人,希望国会出台新一轮财政措施,帮助首当其冲的小企业和家庭。”

一般而言,财政刺激计划和美联储的货币宽松倾向于推高通胀,俗称“放水”,偏向利好金价。

分析师认为,金价的上涨轨迹将包括以下阻力位:首先是1850美元,心理水平是1900美元,然后是1925美元,这将清除通往1975美元的道路。分析师称,如果1850被突破,金价有机会攀升至1925美元,

Kitco Metals全球贸易总监Peter Hug表示,下周要注意的关键是黄金能否突破每盎司1850美元的水平。“1775美元的水平是上周抛售时的沙子线,我们没跌破该水平。从宏观角度来看,我对这个市场非常有建设性。从技术角度来看,因为1850美元之前被证明是强劲的支撑,目前已经转化为强阻力所在。黄金本周已经对其进行了两次测试。通常,在突破之前,需要三次试探。”

LaSalle期货集团高级市场策略师Charlie Nedoss表示,1856美元的水平将是一个关键位置,我们将在下周挑战。一旦突破该水平,技术买盘将重新开始。本周我们还继续看到ETF卖出,因此值得关注下周。

Nedoss还指出,就业放缓已经是显而易见的,在变得更好之前,就业市场会变得更差。“在过去七个月中,我们看到了积极的就业增长,但是每个月都在变得越来越小。就业人数增加了完成工作的压力,也使保持政府真正开放的压力增加了。如果将两者结合起来,就会有做事的动力。”预计美元将进一步走软,这将进一步提振金价。

但BMO基本与贵金属衍生品交易主管Tai Wong指出,“经过连续四天的强劲反弹,金价在每盎司1850美元的关键技术水平之前出现获利回吐,该水准被视为一个重大阻力,因为它在过去两个月作为支撑的韧性非常强”。

他补充称,“黄金对明显疲弱的美国非农就业报告的反应是抛售而非上涨,暗示逢低买家可能暂时感到满足,”交易所交易基金(ETF)可能会出现一些温和但稳定的“程式化抛售”。
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(现货黄金日线图)

下周前瞻:多数分析师和散户看涨后市


接下来的一周,市场相对会清淡一点,重磅经济数据相对较少,主要是中国贸易帐、美国CPI、美国消费者信心指数和英国的GDP数据;事件方面,重点关注美国疫苗峰会、加拿大央行利率决议、欧洲央行利率决议和欧盟峰会,此外,对于英国的脱欧谈判相关消息、美国的刺激计划谈判和新冠疫苗的相关消息,投资者需要重点关注。

ING FX的策略师表示:“下周将围绕欧洲展开,欧洲央行将于周四召开会议,并可能结束英国脱欧谈判。这是一个‘超级星期四',其中包括欧洲央行会议(普遍预期扩大量化宽松)和欧盟峰会,这将标志着复苏基金和英国退欧谈判的结束。”

根据Kitco News周五(12月4日)公布的黄金周度调查结果,随着情绪发生了显著变化,多数华尔街分析师和散户认为,黄金市场在接下来的一周可能会进一步上涨。

本周有14位专业分析师参与了调查,其中10位分析师(71%)预计下周金价将上涨;1位分析师(占7%)预计金价将下跌;3位分析师(21%)对黄金持中性看法。

在过去一周的在线调查中,共收到了1147张散户投票。在这些人中,有743人(65%)表示看好下周的黄金表现;另有231名受访者(占20%)表示看空,173名受访者(占15%)对黄金持中立态度。

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Walsh Trading商业对冲部门联席主管Sean Lusk表示,“全球央行都一致做了同样的事:全力开动印钞机,这种情况短期内不会结束。金价还有升至1900美元的空间,这将是近期值得关注的关键阻力位。我们需要收复1904美元,才能再次引发有关重返2000美元上方的历史高点的传言。”

不过,Adrian Day资产管理公司首席执行官Adrian Day表示,“尽管我仍非常看好中长期金价,但就近期而言,金价还需进一步整固。”

RJO Futures的高级市场策略师Daniel Pavilonis也指出,市场看起来有点疲惫。下周金价可能跌向1797.80美元。如果我们收盘跌破这一位置,我们可能会看到进一步的抛售。“关于疫苗的积极消息,正在推动这种看跌情绪;或许市场已经看到了隧道尽头的曙光,过度刺激已成为过去。如果我们朝这个方向看,经济开始好转,美元走强,这对金价来说不是好兆头。”

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