金银T+D均创逾一个月新低!美元避险更受青睐,因美国宽松持续性受质疑;欧银行动仍受限

2020

10-30 17:55

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导语:10月30日金银T+D创9月底以来的逾一个月新低!欧美疫情恶化令投资者纷纷选择美元避险,尽管美元指数继周四创一个月新高后升势放缓。整体向好的美国数据令投资者对美国的宽松货币持续性保持怀疑。而欧洲央行按兵不动,拉加德称近期经济前景“明显恶化”,如有必要将适当调整所有工具。不过在美国大选已经非常非常近的情况下,整个市场在谨慎观望。
周五(10月30日)金银T+D创9月底以来的逾一个月新低!现货黄金走高至1870上方,但承压于1880大关,欧美疫情恶化令投资者纷纷选择美元避险,尽管美元指数继周四创一个月新高后升势放缓。隔夜美国三季度GDP年化环比增长33.1%,创历史新高,而美国10月24日当周首次申请失业救济人数75.1万人,为3月14日当周以来新低。整体向好的美国数据令投资者对美国的宽松货币持续性保持怀疑。而欧洲央行按兵不动,拉加德称近期经济前景“明显恶化”,如有必要将适当调整所有工具。不过在美国大选已经非常非常近的情况下,整个市场在谨慎观望。
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上海黄金交易所2020年10月30日交易行情


① 黄金T+D收盘下跌0.77%至396.43元/克,成交量49.26吨,成交金额195亿2842万1720元,交收方向“多支付给空”,交收量12.492吨;
② 迷你金T+D收盘下跌0.71%至396.9元/克,成交量6.1994吨,成交金额24亿5873万6982元,交收方向“多支付给空”,交收量20.318吨;
③ 白银T+D收盘下跌1.78%至4869元/千克,成交量25632.9吨,成交金额1246亿2423万1790元,交收方向“多支付给空”,交收量47.670吨。
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现货黄金承压于1880


周五(10月30日)现货黄金走高至1870上方,但承压于1880大关,美元指数继周四创一个月新高后升势放缓,隔夜美国三季度GDP年化环比增长33.1%,创历史新高,但同比仍萎缩2.9%。而美国10月24日当周首次申请失业救济人数75.1万人,为3月14日当周以来新低。整体向好的美国数据令投资者对美国的宽松货币持续性保持怀疑。

而欧洲央行按兵不动,拉加德称近期经济前景“明显恶化”,如有必要将适当调整所有工具。日内欧洲央行管委霍尔茨曼表示,有关拉加德暗示采取更多刺激措施的设想是正确的,最终决定将取决于12月的数据,欧洲央行可能会在12月考虑新的工具,任何降息行动在当前都没有效果。  

在美国大选已经非常非常近的情况下,整个市场在谨慎观望。道明证券(TD Securities)表示,美国大选只剩下几天了,没人愿意冒险。大家都持币观望,市场交易量低迷,因此放大了价格走势。

此外,从黄金ETF来看,其增持速度开始放缓,整个10月的增持量都相当平淡。投资需求放缓,实物需求疲软,在这种情况下,金价走低是很容易的。

围绕美国大选的不确定性,以及欧洲多地因为疫情再度爆发再一次封城令市场对经济遭遇进一步打击的担忧使得整个市场都陷入了观望状态。“投资者们的行动差不多就是‘要么战,要么逃,要么停下不动’,不确定性使得资金都在观望,没多少人在行动。”

该行指出,由于宏观面黄金市场有大量看多因素,因此市场依然有非常多的多头持仓,一旦投资者观点出现改变,那么这些多头离场意味着巨大的抛售风险。

长期角度而言,黄金市场依然多头占上风,但眼下他们抛售的风险很大。黄金市场的持仓和市场预期的一致,多头持仓量很高,在市场风向变化的时候,这反而将是巨大的风险。

黄金短期压制将出现在前期多空争夺为1884/92水平,回破之前下行压力不会显著改善,下方主要支撑1848,如果跌破则会意味着新一阶段下跌行情的启动。考虑到下周三的大选因素,这些关键性的点位可能还是需要消息面推动才能取得有效突破。
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据世界黄金协会数据,印度黄金需求在今年三季度同比下降30%,全年前三季度累计下降48%。前三季度首饰黄金销量为52.8吨,仅有去年同期101.6的约一半。主要是受到疫情、经济衰退和国际金价高企的多重影响;

不过,世界黄金协会指出,相比起二季度同比下降70%的状况,三季度印度黄金需求降幅已经放缓,且投资用黄金已经逆势出现回升。而研究人士也因而指出,在年内四季度,随着印度传统黄金消费旺季的到来,以及该国封锁措施的解除,此前积攒的实物黄金需求将有望得到补偿性地释放,这有望在年底前也会国际金价贡献一份支撑力量。

机构观点:黄金止跌需要体现出避险属性


RJO Futures 高级大宗商品经纪人Bob Haberkorn表示,眼下关键的问题是黄金何时能显现出其避险资产的属性,在市场避险情绪的浓厚推动下回升。

疫情在继续发展,股市在下跌,美元在回升。整个市场都在等待新一轮美国刺激项目,但在大选之前,它不会出现。
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Haberkorn认为,如果市场进一步抛售,那么金价甚至可能下行测试1850美元/盎司以及之后的1825美元/盎司水平。如果更多地方因为疫情封城,那么股市会再一次承压,也就可能拖累黄金和白银在大选前下跌。

欧洲多地因疫情再一次大爆发而封城,市场担忧情绪飙升。

此外,此前民调显示美国大选中民主党有望大获全胜,但现在情况已经出现了变化了。

如果当时问谁会赢得大选,那答案显然是拜登,但现在再问这个问题,那么看起来特朗普获胜也并非不可能。如果特朗普获胜,美股会大涨,金价和银价也会大涨,因为市场会预计刺激项目很快达成。

不过拜登获胜的结果也同样是美股和金银大涨,因为市场会预计出现更大规模的刺激项目。

下周的大选之后,就将迎来大涨。Haberkorn还表示,美国大选之后,投资者们也将转向黄金来寻求避险。眼下尽管市场避险情绪已经很浓厚了,但是投资者们更多地选择美元来避险。

黄金需要显现出其贵金属的属性,不该再像之前一样和美股联系在一起。美股下跌,金价也下跌,而刺激项目之下美股涨金价也涨。所以最大的问题就在于,黄金何时结束这种状态?

Haberkorn认为,美国大选之后黄金的这种状态就将结束。“市场总有一天会受够了刺激项目和央行的救助政策,明年黄金会有很好的表现。”

如果拜登在大选中获胜,美股会出现抛售,黄金和白银会开始和美股脱钩,因为市场会认为有更大的刺激项目将出现。在目前这种宏观面的各种因素下,金价和银价应该在更高水平。
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