金银T+D有所分化!美国7月非农虽好于预期,但疫情形势严峻;贵金属还有另两大利多支撑

2020

08-10 17:59

点赞

导语:8月10日金银T+D有所分化!尽管此次数据好于预期,但6月美国疫情反弹,令多地放缓了复工脚步,一些地区甚至再次封锁。分析师们认为,支撑着黄金上行动能的推动因素都还在,最为关键的是当下依旧是全球宽松格局,另外全球贸易摩擦依旧频发。
周一(8月10日)黄金T+D收盘下跌0.88%至442元/克;白银T+D收盘上涨0.02%至6593元/千克。现货黄金交投于2030附近,进一步走高的动力有所减弱,美国7月非农数据整体向好,但仍存隐忧。分析师们认为,支撑着黄金上行动能的推动因素都还在,最为关键的是当下依旧是全球宽松格局,另外全球贸易摩擦依旧频发。美国7月份非农就业人数增加176.3万人,增幅创有记录以来第三高水平,预期为增加148万人。尽管此次数据好于预期,但6月美国疫情反弹,令多地放缓了复工脚步,一些地区甚至再次封锁,虽然复苏停滞的问题可能不会反映在7月报告中,但如果社会活动持续当前趋势,则肯定会给未来几个月的就业报告带来压力。
图片点击可在新窗口打开查看

上海黄金交易所2020年8月10日交易行情


① 黄金T+D收盘下跌0.88%至442元/克,成交量171.746吨,成交金额760亿3755万6980元,交收方向“多支付给空”,交收量13.748吨;

② 迷你金T+D收盘下跌0.94%至442.02元/克,成交量17.7188吨,成交金额78亿4245万6684元,交收方向“多支付给空”,交收量27.494吨;

③ 白银T+D收盘上涨0.02%至6593元/千克,成交量45452.092吨,成交金额2958亿8834万7442元,交收方向“多支付给空”,交收量60.000吨。
图片点击可在新窗口打开查看

黄金短期震荡


周一(8月10日)现货黄金交投于2030附近,进一步走高的动力有所减弱,美国7月非农数据整体向好,但仍存隐忧。分析师们认为,支撑着黄金上行动能的推动因素都还在,最为关键的是当下依旧是全球宽松格局,另外全球贸易摩擦依旧频发。

美国7月份非农就业人数增加176.3万人,增幅创有记录以来第三高水平,预期为增加148万人;失业率10.2%,预期为将10.6%;薪资年率4.8%,预期为4.2%。

尽管此次数据好于预期,但6月美国疫情反弹,令多地放缓了复工脚步,一些地区甚至再次封锁,虽然复苏停滞的问题可能不会反映在7月报告中,但如果社会活动持续当前趋势,则肯定会给未来几个月的就业报告带来压力。

国家统计局公布数据显示,中国7月CPI同比上涨2.7%,高于预期的2.6%,前值为2.5%;环比由上月下降0.1%转为上涨0.6%。1-7月,全国居民消费价格比去年同期上涨3.7%。
图片点击可在新窗口打开查看

富国银行策略师Sameer Samana表示,就业人数的增长超出了预期,表明劳动力市场在继续恢复,而失业率的下降速度也快于预期。如果新冠肺炎确诊病例没有再次激增,这种反弹将有助于巩固消费者信心。继续建议投资者保持充分投资。

Blue Line期货首席市场策略师Phil Streible表示,非农就业数据以及美国6月批发销售月率均好于市场预期,带动美元上涨,对黄金价格构成压力。

华泰证券指出,据CME美联储观察,美联储9月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%,加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为0%。美联储梅斯特表示,在利率处于有效下限的情况下,对资产购买和政策路径的前瞻性指引可以提供进一步的宽松政策;预计到2020年底失业率将保持在 9%左右的高位。我们认为货币政策宽松导向仍不变,实际利率预期继续下行,仍看好金价继续上涨。

该机构分析指出,白银方面,中国和欧洲PMI持续环比改善,特别是光伏和电子领域的复苏,白银工业需求预期改善,白银价格预期继续上涨。

8月10日黄金ETFs数据显示,截止8月8日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1262.12吨,较上一交易日减少5.84吨;Gold Trust8月10日数据显示,iShares Gold Trust8月8日黄金持有量498.3吨,较上一交易日增加1.3吨。
图片点击可在新窗口打开查看

民生证券的分析师指出,美国财政刺激规模或超预期,黄金上行逻辑依然未被破坏,美元延续弱势,美国经济相对优势减弱、美元超发+利率长期维持低位+通胀预期上行全球流动性宽松持续,大宗商品整体上扬,继续支撑金价。全球印钞模式开启,纸币信用遭考验,维持贵金属长期上行判断。

黄金市场冲高后回落是健康的


LaSalle Futures Group高级市场策略师Charlie Nedoss表示,之前金价上涨过快,并且一直没有出现恰当的回调。20日移动均线在1937美元/盎司的水平,距离目前金价相差甚远,所以金价可能很容易就回落测试10日移动均线2011美元/盎司。

不过Nedoss认为,金价的任何回落都将是买入机会,有大量投资者都在观望状态,等待入场。

Phoenix Futures and Options LLC主席Kevin Grady表示,在金价的每一次回落中,都有很多等待机会的投资者入场,并且金价是在震荡走高的,有上行加速的迹象。

货币政策将在未来几年把利率维持在接近零的水平,大量刺激会出现,打压美元价值,这都会推动金价走高。
图片点击可在新窗口打开查看

Grady指出,2025美元/盎司是需要关注的水平,如果跌破该水平,后市会有更多抛售。

RJO Futures高级大宗商品经纪人Daniel Pavilonis也认为,黄金和白银是更现实的保值选择。金价上涨的理由之一就是各国央行的大规模印钞,实际利率会跌至负值。

Pavilonis指出,投资者们面对的是一个迷局,在利率持续低水平的情况下,人们存在银行的钱没有任何收益,甚至还要支付费用,那么能选择的就是黄金了。他预计今年年底金价能接近3000美元/盎司。
图片点击可在新窗口打开查看

机构观点:贵金属市场需关注两大风险事件


黄金市场近期尽管有回落,但仍然站稳在2000美元/盎司大关上方。U.S. Global Investors首席执行官Frank Holmes表示,金价涨到4000美元/盎司将不会是很困难的事情。

眼下的疫情中,上万亿美元被注入了美国经济,其它各国央行也都在大举宽松。从来没有出现过这种零利率时如此大规模印钞,在零利率的环境下,黄金是非常有吸引力的。对黄金而言,利率低迷就意味着其持有成本很低。
图片点击可在新窗口打开查看

蒙特利尔银行财富管理(BMO Wealth Management)首席投资策略师Yung Yu Ma指出,有很多支撑黄金的因素,其中有两大事件将可能改变价格走势。

要对目前的这些因素谨慎一些,尤其是要注意两大风险事件。一个是疫苗,一个是美国大选。Ma指出,疫苗如果有重大进展,那么一些支撑黄金的因素就会出现改变。同样的,今年11月美国大选也会产生很大影响。

研究机构Third Bridge Group指出,美国大选后,金价可能会回落到1600美元/盎司水平,之后明年继续走高。

不过Refinitiv认为,美国政局的不确定性可能会搅乱金融市场,支撑金价上涨。距离美国大选不到100天了,美国总统特朗普提出了延迟大选,这令整个市场都非常担忧。

在2016年美国大选中,当特朗普意外战胜希拉里后,金价一度大涨近5%。 

[免责声明] 本文仅代表作者本人观点,与汇通网无关。汇通网网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。