黄金多头续创历史,价格升破2040美元!美国国会两党推诿懈怠,或迫使FED打出“王炸”

2020

08-05 20:42

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导语:8月5日,现货黄金过去三个交易日上涨势头,继续刷新历史高位至2044.85美元/盎司,因美国最新的新冠疫情救助计划在国会遇阻推动美国公债收益率下降,五年期国债收益上日更是触及纪录新低的0.187%,拖累美元走低。投资者在判断美国进一步采取货币宽松政策以支撑经济的前景。分析均指出,美联储或转向“平均通胀”目标,即容许甚至超过其设定的2%通胀目标。
周三(8月5日),现货黄金过去三个交易日上涨势头,继续刷新历史高位至2044.85美元/盎司,因美国最新的新冠疫情救助计划在国会遇阻推动美国公债收益率下降,拖累美元走低。投资者在判断美国进一步采取货币宽松政策以支撑经济的前景。
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北京时间20:33,现货黄金上涨0.96%至2038.66美元/盎司;COMEX期金主力合约上浮1.58%至2052.9美元/盎司;美元指数下跌0.51%至92.764。
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人们认为,随着新冠肺炎疫情的影响波及全球经济,黄金将比其他资产更好地保值,这推动了金价上涨。现货金今年已飙升逾34%,是2020年表现最好的资产之一。

美国两党仍未消除分歧


美国新冠感染病例继续大增,过去两周,美国每天的平均死亡人数超过1000人,美国几十个州不得不暂停或取消重启计划。白宫抗疫工作小组协调员Deborah Birx上周末表示,疫情在乡村地区的传播程度和在城市一样“异常地广泛”。美国食品药物管理局(FDA)局长Stephen Hahn周二表示,疫情仍未得到控制,敦促美国人“严肃对待”。

眼下关注焦点在于华盛顿。美国白宫谈判人员和国会民主党人正试图在本周末之前就新冠疫情救助计划达成协议。美国财长努钦周二表示,议案的关键部分已取得进展。

双方一周来几乎日日磋商,却仍无协议在望。参议院民主党领袖舒默称,他与众议院议长佩洛希、财长努钦、白宫幕僚长Mark Meadows在数个领域越来越有共识。他试图强调磋商已取得进展。但白宫指责民主党“拿谈判当玩笑”,并威胁若无法很快达成协议,将单方面采取行动。

谈判涉及的关键问题美国两党仍存在分歧,包括对疫情中失去工作者的失业救济、对企业的债务保护、延期偿付房租、以及针对学校、各州及地方政府和选举安全的资金。随着疫情造成财务冲击、死亡病例超过16万人,美国经济处于困境。

安联首席经济顾问Mohamed El-Erian周二表示,企业违约可能引发美国股市下一轮大幅修正,“我怀疑,下一次大幅修正可能是由企业违约和其它央行无法防范的资本减值事件引发的。”

曾任品浩(PIMCO)执行长的El-Erian说:“在这个在与新冠病毒共存的时期,如果美国无法重新在全国范围内展开健康的重启经济过程,”整个美国公债名义收益率曲线可能会降至1%以下。

三菱日联金融集团(MUFG)外汇分析师Lee Hardman表示:“美国实质收益率持续下跌,帮助提振金价并削弱美元。”其并称,该行假定美联储今年将进一步宽松政策,已经下调了美元的预估。

美国此前已经推出的一系列刺激措施导致美债收益率大跌,五年期国债收益上日更是触及纪录新低的0.187%,令非孳息的黄金更具吸引力。美元大幅走软,使得黄金对持有其他货币的买家来说更便宜。
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美联储或被迫继续出手宽松


市场愈发认为美国复苏表现落后于全球其他主要经济体。外界臆测美国财政政策僵局可能会迫使美联储采取更多行动,这种猜测加剧了美国公债收益率的稳步下滑,使得美元受到更为全面的打击。

摩根大通资产管理亚洲首席策略师Tai Hui表示:“鉴于新冠疫情带来的冲击,无法保证美国经济的表现会优于其他发达国家。美元利率也和其他发达国家经济体利率靠拢,这意味着美元不在那么有魅力。”

美联储官员近期的讲话以及市场资深人士和经济学家的分析均指出,美联储或转向“平均通胀”目标,即容许甚至超过其设定的2%通胀目标。为了实现这一目标,官员们将保证在通胀和就业未达标之前不提高利率。由于目前的通货膨胀率接近1%,失业率高于大萧条以来的水平,因此美联储可能需要数年才能实现通胀目标。

芝加哥联储主席埃文斯表示,希望在通胀率上升到2.5%前,将利率维持在目前水平。过去10年的大部分时间里,美国的通胀率都没有上升到2.5%左右。

Yardeni Research的Ed Yardeni认为,美联储会公开表示希望通胀在2%至4%之间,因为通胀已经在2%下方太久了。但另一方面,在全球经济巨大压力之下,推高通胀是否合适也遭到了质疑

Bleakley Advisory Group首席投资官Peter Boockvar指出,通胀目标的设定或许很容易,但要真正实现则很困难,并不能仅仅依靠操纵利率来实现通胀达到目标。

安联的El-Erian还说,美联储不太可能实施负利率,美联储将保持零利率“一段很长时间”。但还指出:“话虽如此,我不预计他们将买入高收益债券。结果可能是强化前瞻性指引和更多QE(量化宽松),并采用更加对称的通胀目标。”

瑞士百达资产管理认为,尽管出现技术性超买,但仍然看好黄金,因长远看淡美元,同时作为流动性带动的通胀风险、地缘政治风险以及疫情的不确定性的对冲工具。

该行首席策略师Luca Paolini并说:“以绝对价值而言,黄金处于历史高位,如果经通胀调整,金价较历史高位低25%。黄金出现技术性超买,主要因为零售投资者买入ETF,而非来自机构投资者投机部署。”

现货黄金或升向2052美元


小时图上看,现货黄金自自1981美元开启上行(v)浪走势,(v)浪是自1671美元开启的上行((iii))浪的子浪。日线图上看,((iii))浪是自1455美元开启的上行5浪的子浪。金价已经升破((iii))浪114.6%目标位2024美元,下一道阻力位看向123.6%目标位2052美元。
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