原油交易提醒:三大利多助推油价反弹!但产量回升和需求复苏不均衡,日内关注EIA数据

2020

08-05 12:38

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导语:周二因美国出台更多刺激措施希望以及美国新增确诊病例数下降,同时美国经济数据近期持续改善,且API原油库存大降,因此提振了市场的乐观情绪,推动布伦特原油期货收于3月初以来的最高水平。但是有迹象显示,亚洲的原油需求增长放缓,而饱受疫情冲击的印度需求量更是出现了下滑。由于正值OPEC+恢复部分产量之际,因此加剧了油市平衡的难度。日内关注EIA数据。
周三(8月5日)美原油窄幅震荡,现报41.63美元,跌幅0.17%。

周二因美国出台更多刺激措施希望以及美国新增确诊病例数下降,同时美国经济数据近期持续改善,且API原油库存大降,因此提振了市场的乐观情绪,推动布伦特原油期货收于3月初以来的最高水平,美原油也一度刷新近两周高点至42.08美元。

但是有迹象显示,亚洲的原油需求增长放缓,而饱受疫情冲击的印度需求量更是出现了下滑。由于正值OPEC+恢复部分产量之际,因此加剧了油市平衡的难度。

与此同时随着油价回升,埃克森美孚也加入了恢复产量的阵营,该公司预计将会把关闭的产量压缩至20万桶/日。

此外,尽管美国两党接近达成了一致,但是在一些细节上仍存在不小的分歧,如果最终未能在8月7日之前达成一致,可能会打击市场的信心。

短时间而言,市场将从经济数据中继续寻找美国经济从疫情中逐步复苏的信号,这将对油价产生直接的影响。同时关注疫情和美国刺激方案的进展。日内关注EIA数据。
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美国两党接近达成一致推动布油收于3月初以来最高水平,但双方仍存在分歧


周二布伦特原油期货收于3月初以来的最高水平,美原油也一度刷新近两周高点至42.08美元,因美国出台更多刺激措施希望以及美国新增确诊病例数下降。

美国参议院民主党领袖表示,白宫和国会民主党领袖的会谈终于朝着“正确的方向”迈进,双方试图就一项重大的冠状病毒救援议案达成一致。
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不过尽管美国两党就刺激方案接近达成一致,提振了市场的乐观情绪,但是谈判中对关键问题仍然有分歧,包括对疫情中失去工作者的失业救济、对企业的债务保护、延期偿付房租、以及针对学校、各州及地方政府和选举安全的资金。

美国参议院共和党领袖麦康奈尔(Mitch McConnell)称,他将支持两党达成同意的任何协议;麦康奈尔并未参与磋商,他提出的一万亿美元疫情救助方案上周遭到部分共和党人的反对。

但白宫指责民主党“拿谈判当玩笑”,并威胁若无法很快达成协议,将单方面采取行动。

白宫新闻秘书Kayleigh McEnany表示:“我们仍和他们保持接触,但总统已经明确:他准备就此事采取行。”她声称努钦和Meadows在谈判中提出了四个建议,但民主党没有提出任何方案。

麦康奈尔还在考虑若本周无法达成协议,是否给议员们放假。众议院目前不在会期。

共和党参议员Lisa Murkowski与民主党人展开磋商,讨论如何才能就议案取得进展。她对记者表示:“现在我们还没有答案。”

因此如果两党未能在8月7日之前达成一致,可能会使得油价回吐部分涨幅。

API原油库存降幅超预期,日内关注EIA数据


北京时间周三(8月5日)凌晨,美国石油协会(API)公布的数据显示,美国截至7月31日当周API原油库存减少858.7万桶,预期减少350万桶;汽油库存减少174.8万桶;精炼油库存增加382.4万桶;数据公布后,美油短线走高。
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知名金融博客零对冲表示,由于经济刺激计划的希望起起落落,油价今日走高,此外贝鲁特的大规模爆炸引发了对该地区未来有更多不稳定的担忧。API原油库存连续第二周大幅减少,汽油库存降幅也超过预期,WTI原油期货在数据公布后小幅走高。

Price Futures Group分析师Flynn表示,因有关美国原油库存可能大幅减少的传言开始流传,油价将再度拒绝接受40美元/桶以下的区间。

API数据还显示,美国上周原油进口增加12.3万桶/日。

日内关注EIA数据,接受标普能源资讯调查的分析师平均预计EIA原油库存数据减少410万桶、汽油库存减少130万桶、馏分油库存增加10万桶。

美国经济数据改善也支撑油价,日内关注美国7月ADP就业人数和7月ISM非制造业PMI


另一个支撑油价的因素是近期经济数据的持续改善,这说明世界经济已经逐步适应了疫情下的运作,这提升了市场对于需求复苏的预期。

周二世界贸易组织(WTO)总干事阿泽维多表示,该组织预计今年全球贸易将因疫情冲击而下降13%,但远低于此前32%的最悲观预期。

同时周二公布的美国生产商品6月新订单增幅高于预期,表明制造业正在重新站稳脚跟。美国商务部表示,受汽车需求激增的推动,6月工厂订单增长6.2%。尽管订单连续第二个月增长,但仍远低于2月份的水平。本周一公布的ISM制造业PMI数据也创出了近一年半以来最高水平。

分析人士指出,市场预期即便疫情二次蔓延,全球经济不太可能重新实施此前的完全封锁的措施,而是采取有针对性的封锁,这使得对于经济的损害大幅下降,因此随着数据改善,强化了市场的预期。

但是分析人士指出,近期公布的数据主要集中在近期美国疫情反弹之前,包括周五即将公布的非农数据也未能体现疫情对于就业市场的影响。但是上周公布的失业金数据已经显示出失业人数上升的风险,因此近期市场仍将继续从经济数据中寻找经济复苏的线索。

日内关注美国7月ADP就业人数和7月ISM非制造业PMI。

OPEC+增产和原油需求复苏处于不均衡状态仍限制油价涨幅


OPEC+于今年4月同意减产创纪录的970万桶/日,直到经济体摆脱疫情所导致的封锁,并希望这与石油需求的改善齐头并进。但最新消息却令人沮丧,贸易商不得不对其原油打折以将其出售给亚洲主要的原油需求国,显示出需求复苏并没有预期的迅速恢复。

消息称,印度燃料需求在7月份同比下降了21%,与去年6月相比下降了13%。该国疫情目前仍处于蔓延的态势,超过180万人被感染,超过3.8万人死亡,这引发了该国的新一轮封锁,因此导致原油需求暴跌。

数据显示,六月印度的原油进口跌至五年低点。此前因为解除封锁措施,亚洲其他国家原油需求激增抵消了印度需求不足的影响,但是现在,有迹象表明其他亚洲国家的原油需求正变得饱和,此前的买入更多的是基于低油价而产生的投机性需要和囤货需要,因此需求反弹没有像许多人希望的那样快或强劲。而由于印度疫情相较于其他亚洲国家更加严重,因此印度的数据变得更加重要。

法国巴黎银行(BNP Paribas)的商品策略主管哈里·奇林古里安(Harry Tchilingurian)表示:“随着OPEC +开始增加产量,经济前景仍然不确定,并且很大程度上与疫情的发展有关。人们越来越担心,OPEC+产量的增加将与石油需求的不均衡复苏同时发生。”

OPEC本身似乎并不太担心。俄罗斯能源部长亚历山大诺瓦克两周前表示,预计8月石油需求会大幅反弹,仅比危机前的水平下降10%。但是诺瓦克并没有详细说明这将如何发生。

就OPEC而言,它在7月份最大幅度减产到期前开始提高产量。据报道,OPEC的7月份的日产量比6月份高出97万桶/日,而6月份的日产量触及历史低点。

然而沙特已表示,本月不会增加出口,这表明该集团仍有一种谨慎感。

JTD能源服务首席战略师约翰·德里斯科尔(John Driscoll)本周早些时候对表示:“我认为我们正在目睹OPEC+试图在这里执行的高平衡行动。”他补充说:“现在他们已经恢复了油市的短期平衡,价格已经恢复,但是他们必须非常小心,因为他们不想成为自己成功的受害者。”

这的确是一种不稳定的局面,而且不只是对OPEC而言。没有人知道短期内需求将走向何方,中长期需求也存在疑问。不确定性是一种新常态,这种新常态使油价维持在每桶40美元左右。

OPEC放松减产的影响还需要一段时间才能在供求数据中显现出来,但一旦显现,很可能是负面的。

欧洲疫情出现反弹迹象,全球抗疫仍任重道远


美国联邦疾病控制和预防中心(CDC)公布的数据显示,周二美国加州增新冠病例创下6月以来最低。上周末美国单日新增病例数自7月初以来首次降至5万例以下。美国确诊病例数下降也部分提振了市场的乐观情绪。

但是从全球范围内来看,疫情尚未出现停止蔓延的趋势。

欧洲疫情已经出现明显反弹的迹象。法国政府应对新冠疫情科学委员会4日警告,法国今年秋天或冬天迎来第二波疫情的可能性“非常大”;德国一个医师工会同一天说,德国已经出现第二波疫情。

法国卫生部网站发布的科学委员会声明写道:“当前(防疫)形势不稳定,我们随时可能陷入一种更不可控的局面,就像西班牙那样。”法国卫生部发布的数据显示,截至3日,法国累计确诊病例为191295例,过去3天新增病例共计3376例,医院重症监护室收治的感染者人数逐渐增多。该国卫生部通报,8月以来法国单日新增病例平均为1125例,与6月平均新增病例435例相比翻了不止一番,7月平均新增病例为746例。

德国疫情近来同样反弹。德国罗伯特·科赫研究所4日发布的数据显示,德国累计病例为211281例,过去24小时新增确诊病例879例,新增死亡病例8例。

亚洲方面,印度卫生与家庭福利部数据显示,全国新冠病毒感染确诊病例过去一日新增53050例,这是连续6天单日新增超过5万例。截至8月4日已经累计确诊1855745例。

随着疫情持续蔓延,可能会导致更多的地区再度实施封锁,这可能会对原油需求造成负面影响,因此市场仍需关注疫情的进展。

埃克森美孚将在第三季度将关闭的产量降至20万桶/日


埃克森美孚(ExxonMobil)的目标是将全球石油和天然气生产停工量减少约40%,至20万桶/日油当量,因为对运输燃料的需求已从第二季度的暴跌中缓慢复苏。

该公司表示,预计将持续到第三季度的产量中断中,约有70%来自政府命令,其余都是基于市场需求所进行的产量缩减。
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埃克森美孚公司预计,到第四季度,全球汽油和柴油需求将恢复到去年同期水平,而喷气燃料需求则需要更长的时间才能恢复。

由于全球石油需求同比下降20%,该公司第二季度亏损11亿美元,是有史以来最大的季度亏损。

该公司高级副总裁尼尔·查普曼(Neil Chapman)在7月31日的财报电话会议上表示:“第二季度的需求破坏在现代石油市场的历史上是前所未有的。绝对需求下降到近20年来未曾见过的水平。我们以前从未见过如此规模和步伐的下降。”

埃克森美孚(ExxonMobil)的第二季度全球油气产量降至360万桶油当量/日,较上一季度下降10%,较上年同期下降7%。北美原油和其他液体燃料的第二季度日产量降至110万桶,较第一季度下降11%,较上年同期下降2%。

埃克森美孚预计,2020年其二叠纪原油产量为34.5万桶/日,仅比3月份的预测低1.5万桶/日,比2019年的日产量高出逾7万桶/日。

另外由于需求下降的影响,埃克森美孚全球炼油产量降至350万桶/日,较上一季度下降14%,同比下降11%。

北京时间12:37,美原油现报41.63美元,跌幅0.17%。

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