金价涨势仍会继续,美联储已束手无策!货币政策将导致美元崩溃,储备货币地位恐不保

2020

07-30 18:05

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导语:黄金价格在北京时间7月28日刷新历史最高纪录至1981.17美元,分析人士认为涨势仍会延续下去。这与许多主流分析人士似乎认为的疫情大流行无关,而是政府和央行对流行病的反应——借贷、支出和印钞,美联储的货币政策最终将导致美元崩溃,美元将失去储备货币的地位。
黄金价格在北京时间本周二(7月28日)刷新历史最高纪录至1981.17美元,但它可以维持这种牛市吗?Peter Schiff认为,它可以。

这与许多主流分析人士似乎认为的疫情大流行无关,而是政府和央行对流行病的反应——借贷、支出和印钞。Schiff认为,美联储的货币政策最终将导致美元崩溃,美元将失去储备货币的地位。
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多年来,Schiff一直在谈论美元即将崩溃的问题。他承认自己选错了时间,认为事情会比现在发生得早得多。但他并不认为他现在是错的,因为他过去是错的。

现在的问题比十年前要严重得多,因此,已经没有再拖延下去的能力了。Schiff以前低估了这种能力,不认为现在美国政府和美联储能够阻止金价上涨。

回顾一下,金价的第一次大幅上涨是在上世纪70年代,当时金价从35美元/盎司左右涨到了800美元以上。当时,美联储主席沃尔克有意让道,允许利率大幅升至市场预期水平,这阻止了金价的反弹,并开启了长达20年的黄金熊市。

Schiff认为,美联储采取了一切措施,做了正确的事。

第二次黄金上涨开始于互联网泡沫破灭后,结束于2011年金价创下的上一个纪录高点1921.18美元。是什么导致金价从1900美元上方回落?

不知何故,他们能够说服全世界和所有担心量化宽松政策的人,零利率将宣告失败——美联储能够让所有人相信这些计划奏效了,而且因为它们奏效了,它们只是暂时的,而且会被终结,美联储将开始利率正常化,并将资产负债表缩减至2008年危机前的水平。事实上,市场对此深信不疑。

实际上,美联储从未需要通过加息来阻止金价上涨,它只需要让世界相信它会加息。

当然,美联储从来没有正常化,因为它不能正常化。当央行最终试图缓慢加息时,它在2018年秋季打破了股市。这导致了“鲍威尔停摆”,随后在2019年三次降息,并启动了美联储拒绝称之为量化宽松的量化宽松计划。

另一个使美元保持坚挺的因素是世界其他国家大幅降息,并实施自己的量化宽松计划。美元从国外糟糕的货币政策中得到了很多帮助,相比之下,美国的政策看起来并没有那么糟糕。正如Schiff所说,“我们是篮子里最干净的脏衬衫。”

如今,金价又一次大幅上涨,刷新纪录高点,而在2015年这才刚刚超过1000美元/盎司。Schiff提出了一个关键问题:这次美联储将采取什么措施来阻止金价上涨?

Schiff称,“我想美联储的办法可能都用完了。”美联储不能像1980年那样提高利率。这个国家负担不起,债务太多了,没有足够的储蓄。美联储也不能像2008年那样假装加息。没有人会相信的。

那么他们会怎么做呢?他们什么也做不了。所以,有可能有一种方法可以把这个问题再次拖延下去。

外国市场和新兴市场有很多机会,只要在黄金和黄金股票上配置就够了。Schiff接着谈到了这次黄金反弹的主流观点,以及人们实际上开始谈论美元失去储备货币地位的事实。

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