纽市盘前:欧洲经济前景好转,欧元创近两周新高;中国股市大涨带升商品,澳元料六连阳

2020

07-06 21:12

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导语:7月6日欧洲时段,欧元兑美元创近两周新高至1.1328,日内美元指数大幅回落,欧元也受到好于预期的零售销售数据支撑,德国经济在今年上半年出现显著萎缩后,下半年将逐步复苏,但复苏进程依然充满不确定性。澳元兑美元创三周半新高至0.6983,日内中国股市大涨,这一定程度上提振了各大类风险资产,大宗商品也有所走高。
周一(7月6日)欧洲时段,欧元兑美元创近两周新高至1.1328,日内美元指数大幅回落,欧元也受到好于预期的零售销售数据支撑,而德国知名智库伊弗经济研究所最新预测报告显示,德国经济在今年上半年出现显著萎缩后,下半年将逐步复苏,但复苏进程依然充满不确定性;此前,欧洲央行管委诺特表示,最近的数据巩固了人们对欧洲经济前景的信心,风险平衡已变得更加有利。

欧洲时段,澳元兑美元创三周半新高至0.6983,日内中国股市大涨,这一定程度上提振了各大类风险资产,大宗商品也有所走高,而澳大利亚联邦银行的外汇分析师Kim Mundy表示,澳大利亚的大宗商品价格前景对澳元有利,而全球经济的持续复苏将对美元构成压力;基本面仍然支撑澳元,预测澳元兑美元到年底将升至0.7200。 
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★近期热点提要★


1、【美国众议院“自由党团”主席梅多斯:特朗普正在计划在制造业回流方面的命令】  

2、【二次疫情冲击显现,高盛下调三季度美国GDP预期】 
高盛认为二次疫情已经产生明显影响,4月以来经济稳步上升的趋势已经被打破,美国消费活动将在在7-8月份将陷入停滞;但其预计美国经济将在今年9月重回正轨。

3、【欧盟贸易专员霍根:欧盟和新西兰今年不太可能签署自由贸易协定】

4、【6月英国新车销售量比去年同期下降超三分之一】
据英国汽车制造商和贸易商协会的数据显示,6月英国售出145377辆汽车,而2019年6月这一数字为223421辆,新车销量与去年同期相比下降了超过三分之一。受新冠肺炎疫情影响,英国的汽车销售门店在6月初开始重新开放。据了解,截至目前,英国政府没有任何旨在刺激销售的激励计划。而在引入了销售激励措施的法国,6月份的汽车销量与去年同期相比增长了1.2%。(央视新闻)

5、【日本经济再生大臣西村康稔:同意专家自7月10日起扩大经济活动的建议,但前提是要采取彻底措施防止疫情蔓延】
日本经济再生大臣西村康稔:病例主要发生在年轻人中,医疗系统目前尚未不堪重负,中老年病毒患者增加,要求更多的核酸检测,新冠病毒委员会建议进行战略测试,与专家的共识是,主要地区对冠状病毒的应对与4月份政府发布紧急状态时有所不同。  

6、【日本抗疫委员会主席尾身茂:理论上可能再次进入紧急状态】
日本抗疫委员会主席尾身茂:建议扩大测试的战略范围,需要同时考虑经济活动和抗疫措施,日本应该在医院对没有症状的患者进行更多检查,目前病毒主要是聚集性传播,在酒吧等场所工作人员需要更多的测试。

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数大跌0.5%,创一周半新低,避险需求降温,由于美联储的强力宽松政策措施,美国国债的实际收益率水平已经为负。宏观经济研究机构MRB合伙公司表示,美联储在今后数月仍将致力于为经济复苏提供支持,美联储释放的信号暗示国债收益率在未来6至12个月或将依然处于低位。美国银行全球研究部债券分析师拉尔夫·阿克塞尔预计,美国10年期国债收益率将在第三季度处于0.6%的平均水平,如果美联储不实施特殊控制措施,第四季度收益率预计将回升至1%,2021年第一季度回升至1.25% 
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欧洲时段,欧元兑美元创近两周新高至1.1328,日内美元指数大幅回落,欧元也受到好于预期的零售销售数据支撑,而德国知名智库伊弗经济研究所最新预测报告显示,德国经济在今年上半年出现显著萎缩后,下半年将逐步复苏,但复苏进程依然充满不确定性;此前,欧洲央行管委诺特表示,最近的数据巩固了人们对欧洲央行经济前景的信心,风险平衡已变得更加有利。
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欧洲时段,英镑兑美元震荡走高,但更多是美元指数大幅回落的原因,英国方面并无太多利好消息,市场风险偏好情绪有所回暖,但英国与欧盟的贸易谈判仍较为有限,投资者更多将注意力聚焦于此,因此英镑短期也并无太多上行空间。
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欧洲时段,美元兑日元震荡走低,努力守住涨势。因美元指数大幅回落,近期股票市场表现强劲,市场风险偏好情绪有所回暖,令日元避险需求降温,但全球疫情仍在继续恶化中,日本抗疫委员会主席尾身茂表示,理论上可能再次进入紧急状态。而日本经济再生大臣西村康稔表示,同意专家自7月10日起扩大经济活动的建议,但前提是要采取彻底措施防止疫情蔓延。
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欧洲时段,澳元兑美元创三周半新高至0.6983,日内中国股市大涨,这一定程度上提振了各大类风险资产,大宗商品也有所走高,而澳大利亚联邦银行的外汇分析师Kim Mundy表示,澳大利亚的大宗商品价格前景对澳元有利,而全球经济的持续复苏将对美元构成压力;基本面仍然支撑澳元,预测澳元兑美元到年底将升至0.7200。 
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欧洲时段,现货黄金突破1780美元/盎司,美元指数创一周半新低,这支撑了黄金,但股市表现强劲,尤其是中国股市,近期大量资金流入,一度带给无息黄金一定压力。此外美国疫情的发展令市场避险情绪仍然在非常高的水平,此外通胀预期有所升温,这对黄金也是利好的,金价的回落都被视为买入机会。
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欧洲时段,美油整体窄幅波动,交投于40美元/桶上方,亚洲股市上涨给油价提供支撑,尤其是中国股市连续飙升,美国产出也在下降,但投资者仍担心新冠病毒感染病例激增可能抑制美国的石油需求。据统计,仅7月前四天,有15个州公布新冠肺炎新增病例创纪录,节日聚会恐导致感染病例进一步激增。澳新银行分析师称,美国部分州新增病例增加仍在困扰能源需求前景,但随着石油输出国组织(OPEC)产出降至数十年低点,俄罗斯产量降至接近减产目标水平,仍有一些市场人士在关注供应趋紧。
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机构观点


【荷兰合作银行:仍看好欧元兑英镑,上行目标为目标0.92】
荷兰合作银行仍看好欧元兑英镑,上行目标为目标0.9200,人们期待已久的英国酒店业和其他相关服务业将于7月4日重新开放,同时英国首相约翰逊发出严峻警告,警告称英国仍未走出困境;英国重新开放服务业料将帮助数百家企业癒合伤口,但是近期发布的英国经济调查结果令人担忧,英国脱欧存在不确定性同时英国实施负利率的说法甚嚣尘上,英镑上个月成为表现最差的G10货币就不足为奇了;展望后市,英国经济和英国脱欧谈判都可能影响英镑,投资者等待英国脱欧谈判达成妥协迹象的时间越长,英镑下跌的可能性就越大,英国脱欧贸易协议缺乏稳健进展的情况下,一个月内欧元兑英镑将涨至0.92。 

【道明证券(TD Securities)表示,市场风险情绪每一次回升后,金价的回落都被视为买入机会】
① 每一次风险情绪升温,一些投资者们会选择抛售,但眼下这并不是正确的选择,因为整个环境都是利好黄金的。盈亏平衡通胀率会开始走高,实际利率受通胀影响走低,这对黄金是非常利好的;
② 即使市场风险情绪走高很大程度也是因为通胀预期影响,对黄金是利好的。接下去对黄金市场的影响中,通胀的作用或许比避险情绪更大。黄金进入了较高的震荡区域,会再一次试图冲击1800美元/盎司关口。在通胀升温后,美联储的政策仍然是利好黄金的,利率在可见的未来都会处于低水平;正是利率低迷通胀高企将能够提振金价最终突破1800美元/盎司的关口。
③ 另一方面,美国巨大感染人数之下,经济重启面临的困境对黄金而言也是需要关注的。这对黄金来说是一个大风险,因为经济再次关闭意味着通缩风险,这对黄金是不利的。 

【花旗银行:美国财报季来临前宜逢低吸纳标普500指数】
花旗银行已将对风险资产的看法从看跌转为中性,在财报季到来之前,标普500指数有望上涨,在新冠病毒肺炎住院病例和死亡率不断下降,针对性经济限制改善以及医疗可能取得突破的情况下,市场对新冠病毒病例不断增加的担忧似乎有所减轻;建议逢低买入标普500指数,因为在财报季到来之前,美股有望上涨,美元立场可能偏空,由于欧盟复苏基金以及德国法院对欧洲央行购债裁决的威胁减弱,欧元兑美元有进一步上涨风险 

【汇丰银行:当前影响金价的关键因素为美债收益率】
汇丰银行认为,金价的近期驱动因素为美债收益率表现,新冠病毒疫情、货币和财政刺激措施支持金价;长远来看,美元走强可能阻止金价上行,通常金价与美元成反向交易,但数月以来,金价倾向于与美元维持同步交易,可能是由于投资者正寻找避风港,并同时进入了美元,美国国债和黄金;如果市场恢复正常,美元和金价可能会恢复为更为传统的反向交易关系,美元不会进入熊市或牛市,但是会维持坚挺,将给金价反弹带来阻力,目前黄金走势的关键不是美元,而是美债收益率,金价一直对美国10年期美债收益率敏感,本月初金价跌破1700美元,同时10年期美债收益率跃升至0.95%,金价短线或将弃守更多阵地,由于市场风险累积,加上长期刺激性货币和财政政策,金价短线料回落。 

【全球原油需求尚未复苏,油轮数量远超货物,运费出现暴跌】
① 6月底的数据显示,自波斯湾向亚洲地区运输原油的VLCC(超大型/超级油轮,装运量约为200万桶原油)运费已经跌至2万美元/日的水平。这一价格不仅不到3月时创下的历史新高纪录——25万美元的十分之一,甚至不如去年同期的2.8万美元/日。
② 船舶经纪公司Fearnleys表示,“大坝已经决堤,超级油轮费率出现了早该出现的暴跌”。另据券商Clarksons Platou的数据,可运载100万桶原油的苏伊士型油轮价格也已降至9700美元/日,运载量为75万桶原油的阿芙拉型油轮价格也下跌至8200美元/天。
③ 纵览市场,所有油轮类别费率均接近或正处于多年以来的低点,油轮前景保持负面。有评论指出,季节性疲软、OPEC+减产以及浮动库存开始减少,是油轮运费下跌的主因。作为原油浮动存储库的油轮开始卸货,新运输协议的需求因此减少,船舶相互争夺剩余运输协议的能力则有所增加。
④ Clarksons Platou分析师Frode M?rkedal表示,波斯湾地区超级油轮船东之间对货物的激烈竞争,正在对运费构成进一步的下行压力。Evercore ISI分析师Jon Chappell则看到,美国原油出口放缓叠加OPEC减产的影响也不容小觑。
⑤ 此外,浮动库存也尚未真正开始卸货,但这股逆风会持续多久,取决于需求复苏的步伐。需求复苏越快,当前这股逆风就越令人痛苦,但市场恢复平衡的速度也会更快。需求复苏所需的时间越长,运费大跌就没那么痛苦,但下跌的持续时间也会更长。现在就判断库存会否在冬季高峰期复原,还为时过早。

【华泰证券:短期金价或震荡上行,工业金属资金呈流入趋势】
① 华泰证券的分析师在研报中指出,短期金价或震荡上行。美联储7月维持利率在0%-0.25%区间的概率为100%,加息25个基点至0.25%-0.50%区间的概率为0%。目前利率趋零且将持续,我们认为当下货币政策仍将维持宽松导向,在经济情况逐渐改善的背景下,市场对未来通胀水平的预期增强,实际利率预期或持续下降,金价短期或震荡上行;
② 工业金属方面,资金呈净流入趋势,板块关注度提升。中欧美经济第二季逐渐复苏,基本金属价格同步上涨修复,板块却未同步反映修复而是处于底部持续震荡;在行业基本面先行修复的情景下,板块估值料将修复。我们认为预示铜精矿供给紧张的局面将得到一定缓解,但供需格局仍然偏紧;
③ 5月智利铜精矿产量同比增约1%,并且精矿于6月陆续运至国内港口,叠加进入消费淡季,第三季供需紧张格局预期暂时得到缓解。但随着智利和巴西等国6-7月疫情进一步恶化导致部分矿山减产和暂缓扩张规划,同时欧美部分国家政府强调二次疫情虽有爆发可能,但经济仍将继续重启,我们认为铜未来供需格局仍将趋紧。短期铜价,我们认为将维持高位震荡。 

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