7月6日-12日当周重磅经济数据和事件前瞻--澳洲联储利率决议来袭

2020

07-04 12:30

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导语:刚刚过去的一周有美国非农就业报告等重磅经济数据,还有美联储会议纪要和美联储主席鲍威尔等官员讲话,基本面信息相对较多;但接下来的一周,市场相对清淡一些,主要是美国6月ISM非制造业PMI和PPI数据,然后是澳洲联储利率决议,再者是EIA和IEA的原油市场月度报告;此外,投资者需要留意新冠疫情对市场情绪的影响。
刚刚过去的一周有美国非农就业报告等重磅经济数据,还有美联储会议纪要和美联储主席鲍威尔等官员讲话,基本面信息相对较多;但接下来的一周,市场相对清淡一些,主要是美国6月ISM非制造业PMI和PPI数据,然后是澳洲联储利率决议,再者是EIA和IEA的原油市场月度报告;此外,投资者需要留意新冠疫情对市场情绪的影响。
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周一(7月6日)关键词:欧元区6月零售数据、美国6月ISM非制造业PMI


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周一亚洲时段,投资者首先需要留意周末相关消息对市场情绪的影响。如果美国等西方国家周末的新冠肺炎确诊病例进一步大幅增加,这将提振市场的避险情绪,进而给美元和日元提供避险买需,金价也有望获得支撑;另一方面,澳元、纽元等商品货币和亚洲股市,则可能会受到一定的压制

其次,欧洲时段,将会出炉欧元区5月零售销售数据和欧元区7月Sentix投资者信心指数,投资者需要重点关注。

6月5日出炉的数据显示,欧元区4月份零售销售额创下20多年前该数据开始统计以来的最大降幅,不过降幅小于经济学家们此前的预期。由于政府实施了遏制新冠疫情的封锁举措,许多销售非必需品的商店都关门歇业,令欧元区4月零售额比3月大降11.7%,而3月的零售额环比已经下降了11.1%。4月零售额同比下降19.6%。

目前市场预计欧元区5月零售销售环比将增加15%,这将是自统计以来的最高值,数据出炉前有望给欧元提供支撑,只要不是意外大幅差于预期,则偏向提振欧元区经济复苏的信心,并改善市场冒险情绪。
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当然,欧元区Sentix投资者信心指数将会直接反应投资者对欧元区经济前景的预期状况,是一个前瞻性指标,因而也得到市场的关注,今年4月欧元区投资者的信心降至-42.9的历史最低水平,虽然5月和6月略微有所回升,但仍处于负值,分别是-41.8和-24.8,目前市场预计欧元区7月的额Sentix投资者信心指数为-10,意味着市场悲观预期有所降温,但仍不乐观,欧元多头仍需警惕并留意数据的具体表现。

纽约时段,将会出炉美国6月ISM非制造业PMI数据,投资者需要予以关注。受新冠疫情影响,美国4月ISM非制造业PMI跌至41.8,为2009年3月以来新低;5月ISM非制造业较4月有所反弹,至45.4,但仍显著低于50荣枯线。目前市场预计6月ISM非制造业PMI将回升至荣枯分界线50关口,如果数据符合预期或者好于预期,将有望提振美国经济复苏的信心,并打压避险情绪;当然数据的影响力可能会受到新冠疫情的削弱。

供应管理协会(ISM)公布,美国6月制造业PMI指数从5月的43.1升至52.6,创2019年4月以来最高,结束连续三个月萎缩的局面。数据公布后,市场避险情绪显著降温,对美元和金价都有明显的打压。这也暗示美国6月ISM非制造业PMI数据偏向表现乐观,利好股市,并打压避险情绪。

周二(7月7日)关键词:澳洲联储利率决议


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周二投资者可以重点关注澳洲联储利率决议,澳元在二季度表现相对乐观,不过6月中旬之后进入震荡盘中,这也反应了市场情绪比较纠结。

6月2日的货币政策会议上,澳洲联储政策委员会决议维持当前货币政策在0.25%的水平不变,包括将隔夜拆款利率以及澳洲三年期公债收益率目标维持在0.25%不变。但在决议中一方面强调了继续宽松的必要性,一方面也认可了该国及全球经济出现的起色。

澳洲联储表示,澳大利亚经济目前正在经历上世纪30年代以来最严重的经济萎缩,将经历一段非常艰难的时期。家庭支出受影响的情况非常严重,支出取决于人们对卫生和财政状况的信心。如有必要,将扩大债券的购买规模,将在需要的情况下维持宽松的货币政策,预计金融市场将继续改善。。

澳洲联储主席洛威在声明中称,货币政策委员会致力于尽其所能为就业、收入和企业提供支持,并确保为澳大利亚经济复苏创造有利条件。央行所作所为旨在将资金成本维持在较低水平,从而为面向家庭和企业的信贷供应提供支持。

澳洲联储副主席德贝尔6月30日发表讲话时强调,“没有必要实施负利率,我们已经清楚负利率的效果如何,从任何方面看,都不存在高通胀的风险,货币政策支持还会持续一段时间,加息在数年后才会到来。”第二季度的经济表现比此前令人担忧的预期要好。

整体来看,澳洲联储未来进一步鸽派的可能性相对较低,措辞可能逐步转向鹰派,这有望给澳元提供支撑。

富国银行表示,7月7日澳洲联储将召开7月货币政策会议,市场预期其维持利率不变,富国银行分析师认为,澳洲联储在可预见的未来将维持利率不变。

大华银行预计,澳洲联储可能在7月7日的会议上维持货币政策不变,6月澳洲联储决定将基准利率维持在0.25%,将3年期澳大利亚政府证券收益率目标维持在0.25%,并不认为该联储将调降利率,事实上,澳洲联储很可能会在很长一段时间内保持利率不变,因此重点将继续牢牢地放在通过收益率曲线目标设定的最终用户利率上,同时确保债券市场有足够的流动性,以及信贷自由流向家庭和企业。

此外,周二纽约时段,美国能源信息署(EIA)还将公布原油市场月底报告,投资者需要予以留意;报告中将包含最近一个月原油市场供给、需求和库存的变化,已经对原油未来供需的预期;目前来看,报告整体偏向乐观的可能性较大,有望在短线给油价提供上涨动能。

周三(7月8日)关键词:EIA原油库存变化系列数据


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周三经济数据和风险事件相对较少,投资者首先需要留意英国脱欧的相关消息。最近几周,英国和欧盟每周都会进行脱欧谈判,一般在周三就会有一些消息出炉,所以需要予以留意。

本周英国和欧盟有关脱欧后双方未来关系的谈判在7月2日提前一天结束,警告称双方之间仍存在巨大分歧。根据双方的声明,后续磋商仍将按计划下周在伦敦继续进行,政府官员称提前结束谈判并不表示双方已经谈崩。

欧盟首席谈判代表巴尼耶7月2日发布新闻稿表示,双方目标是谈判成功并达成协议,但是经过4天的讨论仍然存在严重分歧。欧盟的立场仍然是为企业确保公开公平竞争环境,为欧洲渔民提供平衡、长期的解决方案等,若无这些条件,就无法与英国保持经济伙伴关系。

英国首相约翰逊表示,对贸易协定比巴尼耶更乐观。我们需要达成一项良好的协议,即使不能达成协议,我们也有其它非常好的选择。

其次,周三纽约时段,将出炉每周公布的美国EIA原油库存系列数据,随着美国夏季旅游出行旺季的来临,EIA数据将会反映需求的最新变化,投资者可以从中了解新冠疫情下美国原油需求旺季的需求变化。

7月1日美国石油协会(API)公布的数据显示,截至6月26日当周,API原油库存减少820万桶至5.37亿桶,为2019年以来的最大降幅。

7月1日数据还显示,美国截至6月26日当周EIA原油库存减少719.50万桶,这是EIA商用原油库存数据自2019年12月以来的最大单周降幅,令美国商用原油总库存量为5.335亿桶,从前一周所创的历史新高回落,这帮助美原油在美国新冠病例激增的情况下仍守住40关口附近。

不过,美国商用原油总库存量较每年同一时期的五年均值高出15%,刚刚过去的一周美国单日新冠肺炎新增确诊病例屡创记录新高,可能会打压原油需求,这市场原油库存面临增加的风险,也会令油价面临短线下行风险,投资者需要予以警惕。

周四(7月9日)关键词:初请失业金人数变动


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周四市场的焦点将是美国每周初请失业金人数的变动。尽管最新出炉的美国6月份非农就业报告非常乐观表现,但过去几周美国产量的新冠疫情再度恶化令投资者非常担忧美国就业市场。

随着更多的餐馆和酒吧重新开业,美国经济在6月份创造了创纪录的就业岗位,但在6月中仍有3150万美国人领取失业支票,而新冠病毒感染病例的再度激增表明,劳动力市场可能在7月份遭遇挫折。

美国大部分地区,包括人口稠密的加州、佛罗里达和德克萨斯等州,新冠病毒感染病例激增,创历史新高,这迫使几个州缩减或暂停重启,并让一些工人回家。

6月底疫情再度升温,对酒吧和餐馆造成了严重冲击。美国劳工部周四公布的月度就业报告中尚未体现出这一情况,因为政府就业报告是在6月中对企业进行的调查。

三菱日联金融集团(MUFG)首席分析师Chris Rupkey表示,“6月可能是风暴前的平静,我们不能肯定,劳动力市场的复苏速度是否会继续,足以让在这次经济衰退中失去工作的数以百万计的美国人重新找到工作。”

此外,6月非农就业岗位增加480万,为政府1939年开始记录数据以来的最大增幅。尽管如此,就业岗位仍比疫情大流行前的水平低1470万个。

而且6月底前的数据却反映了截然不同的情况,7月美国面临这样一个考验,即能否在不让地方医疗机构不堪重负或迫使出台第二轮大范围停摆措施的情况下让新增病例创纪录增加的势头得到控制。

甚至可能不需要出台新的限制措施,经济复苏就会受阻或停滞。如果国会不采取行动,额外的失业补助将于7月31日到期,很多家庭会失去经济来源,该援助计划实际上增加了许多失业人员的可支配收入。

当地时间7月2日,美国劳工部公布的最新数据显示,美国至6月27日当周初请失业金人数142.7万人,为连续第13周回落,不过差于预期的135.5万人,而且为连续15周大于100万。

从目前的市场预期来看,美国初请失业金人数可能会再度恶化,这可能会提升市场的避险情绪,给金价和美元提供支撑,但对股市和商品货币形成一定的打压。

事件方面,纽约时段,亚特兰大联储主席博斯蒂克就为“新冠肺炎疫情经济制定的财政政策”发表讲话,投资者也需要予以关注。

周五(7月10日)关键词:美国6月PPI数据、加拿大6月就业数据


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周五投资者主要关注美国6月的PPI数据和加拿大6月份的就业数据。

生产者物价指数(PPI),主要用于衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化情况,与消费者物价指数(CPI)一样,通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。

近期美联储有官员表示美联储未来的利率水平将会再次关注美国通胀数据的变化;PPI数据为CPI的领先指标,因为当生产者对产品和服务收费较高时,较高的成本通胀会传导给消费者,所以投资者可以通过PPI的变化来前瞻CPI数据的变化。

6月12日数据显示,美国5月PPI月率录得0.4%,为3周以来首次录得正增长,但年率变形碰普遍为负值,而且差于市场预期,这暗示美国仍面临通货紧缩的风险。

目前市场预期美国6月PPI年率较将5月有所改善。

对于加拿大6月就业数据,目前市场预期相对乐观,市场预计加拿大6月就业人数将增加55万人,失业率也讲的有13.7下降至12.5%;有望给加元提供支撑。

6月5日,加拿大统计局公布了最新就业数据,继3 月和4月总共失去了超过300万个工作职位后,加拿大经济在5月增加了29 万个工作职位,而且大部分是全职工作。统计局的报告说,不仅5月份的就业人数比4月份增加了29万个,而且因疫情工作时间被削减一半的人数,也少了292,000人。

这大大出乎经济学家此前的预估,要知道3、4俩月,加拿大连续大规模岗位流失,本来预计5月份可能会更糟,但是没想到情况出乎意料的好。

但是,当相对于3、4月300万的失业,29万的增长只是十分之一,离完全恢复还有很长的一段路要走,但是起码有了一个好开端。

此外,周五欧洲时段,国际能源署(IEA)还将公布月度原油市场报告,投资者也需要予以关注。

IEA在6月的月报中称,预计2020年全球石油产量将同比下滑720万桶/日,但预计2020年全球石油需求将减少810万桶/日,降幅达创纪录水平。至少在2022年之前,石油需求不会完全复苏。

库存方面,IEA表示,截至4月底,经合组织的石油库存为2.08亿桶,高于5年平均水平。

但从近期原油市场供需变化来看,预计IEA的7月份月报将偏向乐观,这有望给油价提供支撑。

最后,7月11日(周六),沙特、俄罗斯能源部长及OPEC秘书长巴尔金都将举行新闻发布会,投资者也需要留意市场预期的变化。

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