兴业投资:地缘局势支撑油价,但需求忧虑抑制涨幅

2021

04-13 19:23

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国际油价周一前半日大幅反弹,美油一度接近61美元,布油突破64美元,主要受到也门胡塞武装袭击沙特石油基地和美国疫苗接种速度加快的支撑,不过全球主要地区的新一波疫情,以及伊朗石油可能在未来几个月流入市场的预期,为油价上行构成威胁。截止美国收盘,美国WTI原油5月期货收涨0.42美元,或0.71%,报59.74美元/桶,最高触及60.74美元/桶,最低跌至58.71美元/桶;布伦特原油6月期货收涨0.11美元,或0.17%,报63.10美元/桶,盘中最高触及64.28美元/桶,最低跌至62.38美元/桶。

中东地缘紧张局势一度引发供应短缺的担忧,推动油价反弹。据俄罗斯卫星通讯社最新报道,也门胡塞武装周一声称使用17架无丨人丨机向沙特阿拉伯境内目标发动了攻击,其中使用了10架无丨人丨机袭击了沙特阿美石油公司在吉达和朱拜勒的炼油厂。同时,贸丨易方面消息人士透露,沙特将满足多数亚洲客户减少5月石油供应的要求。此前,由于炼油厂检修以及油价上涨,部分客户已经要求削减供应量。

与此同时,美国疫苗接种速度的加快支持经济从疫情衰退中快速复苏,进而将提升原油需求前景。据路透疫苗追踪数据,美国已经为7000多万人接种了疫苗,大约为美国总人口的22%,而英国的接种率达到11%。但其他国家的疫苗接种速度缓慢,法国和德国完成接种的人口约占6%。 Rystad Energy石油市场分析师Louise Dickson称:“油价周一上涨是因为美国疫苗接种方面取得的进展,这有助于美国的支出计划。”

据外媒报道,美国和伊朗的官员就美国应该取消哪些制裁以重返2015年达成的伊核协议发生争执。华盛顿预计,如果德黑兰坚持2017年以来的所有制裁措施都应该被取消,会谈将陷入僵局。在有关如何让双方全面遵守该协议的维也纳间接会谈告一段落之际,两国都摆出了强硬立场。这次会谈旨在恢复这项协议的核心内容:限制伊朗核活动以换取美国及其他国家解除制裁。

由于新一波新冠肺炎疫情仍在全球主要地区蔓延,以及中东和欧洲部分地区实施新的抗疫封锁措施,全球范围内的原油需求稳定复苏还远未到来,抑制了油价反弹。印度卫生部周一表示,印度在过去的24小时内报告了168912例新冠新增病例和904例死亡病例,再度刷新该国的最大单日新增记录。目前,印度累计新冠确诊病例总数达1353万,已超过了巴西的1,345万,成为世界上累计新冠病例第二大国。 韩国国防部当地时间12日表示,目前韩国军队实施的“营内2级防疫响应”措施将延长至5月2日。同时,德国总理默克尔周一表示,目前的冠状病毒感染率“太高”,第三波疫情可能是迄今为止最严重的。与此同时,《商业内幕》(Business Insider)周一报道称,德国各州已同意将原定于4月18日结束的封锁延长三周。

此外,美国原油产量上升也给油价带来压力。美国能源信息署(EIA)周一表示,美国七大页岩层的石油产量预计将连续第三个月上升,5月产量料攀升约1.3万桶/日,至761万桶/日。增幅最大的将是美国产量最高的二叠纪盆地,预计产量将增加5.2万桶/日,至约447万桶/日,为2020年4月来最高。随着油价反弹,美国石油生产商已经开始慢慢增加活跃钻机,但需求复苏不温不火,使得企业不再急于增产。

展望未来,地缘政治和新冠肺炎疫情似乎可能是近期原油价格最重要的推动因素。美国最近的经济数据一直不错,尽管提振了股市,但并没有为油价提供强有力支撑,这意味着本周美国经济数据强劲料继续支撑美元,进而打压油价。日内OPEC短期能源展望月度报告和美国原油学会(API)公布的每周原油库存报告值得原油交易者关注。此前截至4月2日当周,API原油库存减少261.8万桶至4.873亿桶,预期减少132.5万桶。若数据显现下降趋势料为油价提供一些支撑。

美元指数

美元指数周一小幅高开并触及92.292高点后承压,但跌至91.972低点企稳,随后整体上保持窄幅区间波动,最终小幅收低于92.091水平。由于市场参与者在美国发布备受瞩目的通胀和零售销售数据前保持谨慎,令美元指数保持区间交易。

美国财政部周一表示,美国政府3月预算赤字为6600亿美元,创下此月份的纪录新高,受美国总统拜登经济刺激计划中直接向美国民众发放现金影响。2021财年前六个月的赤字激增至创纪录的1.706万亿美元,而上年同期的赤字为7430亿美元。2020财年前六个月基本上不包括用于应对2020年3月开始的新冠疫情相关封锁的紧急大流行支出。

波士顿联储主席罗森格伦表示,金融稳定风险是下一次衰退的威胁;全面复苏可能需要比预期更长的时间;美国经济可能在今年快速增长;未来几年内失业率将回落至疫情前水平;劳动力市场依然疲软,通胀率仍然低于美联储2%的目标;经济复苏取决于疫苗对新变种病毒是否有效;在一段时间内,通胀率高于2%是可以接受的;如果出现高通胀,美联储有应对的工具;美联储政策适合当前的经济状况。

圣路易斯联储主席布拉德表示,现在考虑缩减购债规模还为时过早,但美联储已经制定了缩减量化宽松政策(QE)的路线图。成功让75%的美国人接种疫苗将是新冠危机即将结束的信号,这也是美联储考虑缩减购债计划的必要条件。

今晚北京时间20:30,美国将公布3月消费者价格指数(CPI),FCYM兴业投资(英国)分析师预计3月CPI将回升,这可能表明在大规模财政刺激、消费者支出上升和供应链瓶颈的背景下,通胀压力正在累积。然而,大多数政策制定者和许多经济学家预计,相对强劲的消费价格上涨将是短暂的。布朗兄弟哈里曼分析师周一在分析报告中称,"预计本周出炉的美国经济数据将表现强劲,我们相信美元的涨势将持续。"

技术分析

美国原油

日图:保利加通道收敛,油价靠近中轨发展;14和20日均线持平;随机指标走高。

4小时图:保利加通道趋平,油价靠近上轨发展;14和20均线持平;随机指标走高。

1小时图:保利加通道收敛,油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走高。

综述:预计日内油价将在58.10-61.35区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注4月12日高点60.70,突破后将上探4月6日高点60.85,然后是4月5日高点61.35和4月1日高点61.70,以及3月29日高点62.20和3月1日高点62.90;而下方支持留意4月13日低点59.60,跌破将下探4月12日低点58.70,然后是4月7日低点58.10和4月5日低点57.60,以及3月24日低点57.40和3月23日低点57.20。

布伦特原油

日图:保利加通道收敛,油价靠近中轨发展;14日均线看涨,20日均线看跌;随机指标走高。

4小时图:保利加通道扩散,油价靠近上轨发展;14和20均线持平;随机指标走高。

1小时图:保利加通道上扬,油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走高。

综述:预计日内油价将在62.00-64.70区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注4月12日高点64.25,突破将上探4月5日高点64.70,然后是4月1日高点65.10和3月29日高点65.45,以及2月26日高点66.00和3月10日低点66.50;而下方支持留意4月13日低点63.10,跌破将下探4月12日低点62.40,然后是4月6日低点62.00和4月7日低点61.60,以及4月5日低点61.20和3月25日低点60.95。

周二关注:

美国3月消费者价格指数(CPI)

OPEC短期能源展望月度报告

美国API每周原油库存变动

旧金山联储主席戴利发表讲话

堪萨斯城联储主席乔治发表讲话

亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话

克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话

波士顿联储主席罗森格伦发表讲话

里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话
 

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