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企业想成功在美国上市 必须具备这几点

2017-4-19 16:54 来源:市商网 浏览数:252 发布者: admin 来自: 绿专资本
  【市商网2017年4月19日讯】  绿专资本获悉目前已有400多家中企在美国上市,从这一庞大的数据来看,美国无疑成为境外资本市场中最受中企亲耐的市场。原因很好理解,美国是当今全球最大的资本市场,也是历史最悠 ...
  【市商网2017年4月19日讯】     绿专资本获悉目前已有400多家中企在美国上市,从这一庞大的数据来看,美国无疑成为境外资本市场中最受中企亲耐的市场。原因很好理解,美国是当今全球最大的资本市场,也是历史最悠久、监管制度最健全,投资者也相对成熟。在美国上市,面对的是全球的投资者,对于想要发展国际市场的企业来说,可以起到很好的免费广告效应。

  然而并不是所有的都可以在美国上市,但有一些方法可以增加中企成功在美国上市的机率,包括进行合理规划、正确领导团队并做出有效决策。

  美国上市公司规划

  绿专资本表示成功美国上市的关键首先以诚实地评估运营公司的业务及人员是否具备了成功管理上市交易过程的能力为起点。公开上市的中企必须认真审视这样一个问题:通过公开上市是否能合理地达成的目标?通常而言,上市的目的是为了拓宽融资的渠道并使公司通过股票而非现金完成并购。如果公司的预期并不是获得大量额外的资本,或进行并购,那么管理层就应当考量公开上市的目的。

  公开交易的直接花费包括准备美国证券交易委员会(SEC)申请文件的内部员工及投资者的支出、审计费用、律师费以及证券交易所的上市交易费。公开交易的公司必须披露其财务成果以及影响其业务经营的负面事件。而该公司的竞争者便可以利用所披露的毛利、成本结构、收益能力及融资来源等信息决定终止交易并采取更具竞争力的方式。公司在上市规划时应当认识到,证券交易所的首次上市交易是其发展道路上的起点而非终点。上市交易并不能保证公司获得商业、发展和大规模市场资本化,也不能保证股东出售其股票的能力。

  公开上市的公司在商业运作中应当保持与未来投资者之间的沟通、披露合格的财务信息。公司应当铭记,投资者通过公开市场可以影响交易,在这些交易中他们从股价的涨跌中将获得利益。他们可以通过“垄断市场”或影响股价从而很轻易地创造获利机会,而不会考虑这样做是否会影响公司的商业基础。在较大的公开上市公司中,买卖双方的数量和股票的市场资本化降低了此类操纵的可能性,因此,公司的运营计划及预算必须包含投资者关系及公众关系的因素从而吸引和扩大投资者利益。

  数十年来,美国证券交易所已经成为全球证券交易所的的领导者。每个交易日,全球的投资公司都会积极地购买美国证券交易所的股票,巨大的利益驱使日交易量不断上升。交易量给分析家们带来了强大的动力,新闻媒体开始关注证券市场并且将消息散布给市场上的投资人。如果上市成功, 能就像一个惯性轮轴越转越快。发展势头强劲的公司吸引了更多关注其经营发展的目光,不断扩大的利益大大增加了其股票的需求量并抬升了股价。较高的股价及密切的市场关注度使得公司能够以较低的成本募集资本,并获得更高的并购价值。

  美国上市团队

  绿专资本表示,成功在美国上市,公司应当有一名首席执行官负责做出有效的商业决策,一名首席财务官负责会计和控制事项以便及时准备并报告财务信息。除了上述两名关键成员外,还需要既精通英语又具有资本市场经验的人同美国媒体、分析人员以及未来投资者一起探讨公司的商业成效和计划。除了团队内部成员外,公司还需要三大外部顾问:审计员、律师和财务顾问。

  美国上市审计员

  为了成功在美国上市,公司的财务报表必须符合美国或国际财务会计标准并且是可以进行审计的。公司向美国证券交易委员会提交的注册申请及定期报告中的财务报表必须经过美国会计监督管理委员会(PCAOB)下的注册会计师事务所审计或核查。

  此外,审计不当可能会拖延上市注册的进程,增加上市成本。会计方面的错误也可能严重影响一家企业的净收入,以及该企业是否能够符合特定证券交易所的上市规定。企业上市后发现或出现的报表与实际数据的差异可能会迫使该企业对过往的财务数据进行重新申报以更正错误。股价通常会因此严重下跌,投资人也会状告企业证券欺诈。

  企业的会计报表审核应当在项目早期便开展起来。如果其财务数据尚不足以进行审计,则公司便无法满足SEC的上市申请要求。另外,还需要对历史财务报表进行详细审查以确定会计处理是否达到了财务会计标准。通常,企业会在审计过程中发现,通用会计标准要求其改变一贯的收入定义方式或支出计算方式,结果可能会与原先的结论大相径庭—。即一家现金流充裕的公司,其损益表上反映出来的可能是净亏损。这种改变可以决定公司是否满足上市交易的标准。

  美国上市律师

  律师的主要作用是确保公司向SEC提交的上市申请及其他向投资人公开的材料满足SEC的披露要求。律师的工作是帮助设计控股公司的交易模型,包括尽职调查和股权结构协议的起草。同时,还会审核公司的重要合同及协议,确保这些文件包含在必须向SEC提交的申请材料中。美国证券法禁止向SEC误报或瞒报重要信息,因此律师的职责便是协助公司确保申请材料的完整性和准确性。

  美国上市财务顾问

  绿专资本表示财务顾问是连接企业与投资人的桥梁。他能够为企业提供与行业趋势、竞争定位以及提高股价和市值关键因素有关的信息。在此基础上,财务顾问还能为企业提供融资或战略交易模式的建议。

  在首次公开上市中,财务顾问担任主承销商的角色,或协助公司挑选承销商。承销商是将企业的股份向公众投资人出售的券商。主承销商会与其他券商签订成立IPO包销团的协议。首席承销商挑选其他承销商的依据是该券商能否高效地出售所分配的证券以及该券商所代表何种投资人。企业在IPO中不仅会寻求散户也需要机构投资人来创造一个多样的,灵活交易的市场。
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