市商网

搜索

市商网 首页 资讯 糖酒 查看内容

中金公司:二季度把握两条主线 关注雄安新区

2017-4-5 13:54 来源:市商网 浏览数:6603 发布者: beauty
中金公司今日发布研报称,二季度不悲观,关注结构性机会及雄安主题。市场一季度的走势已经好于去年年底普遍悲观的预期。展望二季度,有理由保持谨慎乐观:1)一季度末MPA考核导致的阶段性流动性偏紧预计将逐步结束; ...

中金公司今日发布研报称,二季度不悲观,关注结构性机会及雄安主题。市场一季度的走势已经好于去年年底普遍悲观的预期。

展望二季度,有理由保持谨慎乐观:1)一季度末MPA考核导致的阶段性流动性偏紧预计将逐步结束;2)暴风骤雨式的房地产调控预计将逐步告一段落。我们认为目前调控升级的城市,多数以一线及核心二线为主,已经不是全国地产成交的主力。虽然受调控的一二线地产将受到打击,但成交占比更大的三四五线城市地产销量仍有望稳健增长;3)两会结束后、十九大之前各项政策及改革有望加速落地,新型城镇化的需求仍有望逐步释放;4)金融去杠杆的政策虽然仍会对市场流动性有负面影响,但这正在逐步被市场所反应。中金公司预计一季度非金融行业利润同比增速将达到30%左右,而这一同比增速其后并不会快速下滑,全年非金融盈利增速可能在20%以上,盈利复苏确定性较强,在货币政策虽然在逐步偏紧但整体依然有支持力度、复苏仍在持续的情况下,不必对市场过度悲观。

二季度市场的主要风险包括债市、股份减持、地产调控可能进一步升级蔓延、特朗普及其他区域(包括欧洲、东亚等)的不确定性。

操作上,中金公司认为,周期与消费仍是两条大主线。周期性板块中,建材、机械、钢铁、建筑等与“雄安新区”主题、“一带一路”主题相关,仍有望维持热度,金融板块估值低、预期低也值得关注;大消费主线值得持续关注,且随着市场对盈利和估值的并重,消费主线存在从白酒/家电扩散到其他涨幅落后、估值不高的消费板块及个股的可能性。另外,上周六中共中央、国务院决定设立河北雄安新区,资本市场对此主题关注初期可能从相关的基建、地产及环保等领域开始。

1)雄安新区主题:关注相关的原材料、建筑机械、地产个股;

2)业绩稳健的白酒、家电、医药、家装家居等大消费行业以及部分估值调整到位、未来几年增长较为确定的优质成长股,以及受益于三四线城镇化的消费主题;

3)基本面可能见底、估值低位、市场配置不高的非银金融;

4)其他主题:一带一路、国企改革、新能源汽车及锂电池产业链(特斯拉销量1Q大增)、浙江本地股(嘉兴设立浙江省全面接轨上海示范区)、年报业绩。

收藏 邀请
上一篇:港股震荡整固涨0.32% 雄安新区概念股暴涨下一篇:港股雄安新区概念股暴涨 金隅股份H股大涨逾15%

相关阅读

发表评论

本文仅代表作者个人观点,与本网站立场无关。如若转载,请 戳这里 联系我们!

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

关注我们

  • 微信公众号
  • 安卓下载
  • IOS下载
申请会员代理

服务时间:8:30-18:00(工作日)

  • 声音提醒
  • 60秒后自动更新

今日热点

为你推荐





























返回顶部