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代客理财来了 券商投顾活了

2015-3-18 10:48 来源:市商网 浏览数:1531 发布者: admin
     被叫停了近10年的证券代客理财业务有望获得重启,被互联网降佣逼得走投无路的证券经纪业务有望获得新生。   中国证券业协会近日发布《账户管理业务规则(征求意见稿)》明确表示,符合账户管理资格的持牌机 ...

  代客理财来了券商投顾活了

  被叫停了近10年的证券代客理财业务有望获得重启,被互联网降佣逼得走投无路的证券经纪业务有望获得新生。

  中国证券业协会近日发布《账户管理业务规则(征求意见稿)》明确表示,符合账户管理资格的持牌机构可以代理客户执行账户投资或交易管理。

  多位受访业内人士对南都记者表示,代客理财在行业内是一项巨大的改革,其实施将改变券商行业的生态,有客户资源和投研优势的券商将是最大受益者。

  代客理财阳光化

  意见稿显示,开展账户管理的机构必须具有证券投资咨询业务资格,注册资本不低于5000万元人民币;要至少有10名取得证券投资咨询从业资格并且具有2年以上证券、基金或者期货业务经历的业务人员,高级管理人员符合有关规定等。

  中国证券业协会表示,随着居民财富增长和证券市场发展,投资者投资服务需求不断深化,越来越多的投资者希望证券公司、证券投资咨询公司和专业人员在为其提供投资顾问服务时,不仅能为其提供投资分析建议,而且能为其提供账户管理服务,代理其执行账户投资或交易管理。

  与此同时,证券公司、证券投资咨询公司也希望借鉴境外发达资本

  市场发展经验,适应投资者财富管理需要,能够为投资者提供账户管理服务,推动证券投资咨询业务转型发展,提升证券经营机构盈利水平。

  客户投研成竞争力

  华泰证券分析师罗毅表示,券商经纪客户的价值局限于通道业务,远远未能挖掘客户潜在价值。代客理财合法化后将激活券商投顾业务,实现投顾业务资管化,提升券商投研能力的转换价值,实现双赢。

  罗毅称,“未来谁拥有客户,就拥有市场;谁拥有投研能力,就拥有业绩。有客户资源和投研优势的券商将是最大受益者。”

  广州一家私募机构投研人士对南都记者称,“代客理财必须要阳光化。近年来,投资者的财富增长令他们财富管理的需求不断扩充。”

  目前,不少中介机构纷纷以投资机构逐鹿其中机会,其中不乏一些不符合相关规范的中介机构。据证券业协会最近公布的非法仿冒证券公司、证券投资咨询公司等机构黑名单显示,仅2015年1月份发现的“非法”投资咨询机构就有8家。自2013年以来,证券业协会公布的“非法”机构名单达到155家。

  银河证券投资顾问邓志维对南都记者表示,代客理财在行业内是一项巨大的改革。近两年,券商同质化现象越发严重,佣金大战导致各家券商恶性竞争,无法体现优质竞争力。与此同时,理财产品品种愈发丰富,专业性显得更加重要。代客理财的实施将改变券商行业的生态,激励从业人员的自我提高和专业人才的培养。

  上海一家证券经纪管理部首席投资顾问表示,代客理财放行直接利好券商投顾业务,并有望实现业务资管化,未来发展趋势是投顾团队也可以直接发行产品,帮助客户理财。

  “现在代客理财放开,是激活了投顾这个群体,能让其优胜劣汰。有本事的投顾基本可以光明正大地做到一个类私募,自然吸引更多客户和资金。券商配合好的激励机制,优秀投顾收入不会少,公司还能吸引更多人才。”一位业内人士称。

  投顾具体能力怎样?去年底,互联网平台举办了一场投顾大赛。在去年11月至12月,7周的交易时间,收益最高的投顾总收益达到97%。前十名的投资收益率也达到60%。而从公司观察,综合收益率最高的券商达到53%。而前十名的公司综合收益率均超10%。

  投顾业务互联网化

  据中国证券业协会对证券公司2014年度经营数据统计显示,120家证券公司2014年实现营业收入260 2 .84亿元,其中代理买卖证券业务净收入为1049.48亿元,同比增长38.23%。

  一直以来,券商行业内部一直反思“靠通道吃饭”单一盈利模式。在近几年资产管理、融资融券等创新业务不断推出的背景下,也不断尝试拓展新的盈利途径和模式。2014年券商在不放弃线下开发客户的同时,纷纷“触网”抢客户。2014年成为证券公司经纪业务收入爆发年,从交易所公布的数据来看,随着证券交易量的提升同步增长,100多家券商都出现收益上升的情况。虽然券商一再强调降低对传统经纪业务的依赖,但是经纪业务营收占年度营收比重仍未降低。

  互联网时代,券商投顾业务不再拘泥于电话和短信,它以变形的方式无缝接入客户的各个终端,提升用户体验。去年以来,华龙证券、金融界相继切入网页端在线投顾服务,个别券商已将投顾支持接入微信公众号以及A PP端。广发证券也将其投顾服务置于微信服务号和A PP中。

  券商再配置时点已到?

  昨日,受此利好消息的影响,券商股早盘集体高开高走,板块涨幅近2%。截至收盘,券商板块涨幅2.76%。罗毅称,券商再配置时点已到。

  银河证券投资顾问邓志维称,从客户角度来说,代客理财可以为客户提供更加专业的服务,保障客户的合法权益。该项政策的出台也是符合现阶段A股市场欣欣向荣的大背景的,符合牛市行情需要,对券商股更加是重大利好。

  “我们认为此事项将提振券商板块短期估值。”中金公司分析师称,上市券商中,华泰、广发、海通、中信、招商的券商资管规模市场占有率位居前茅,而兴业、东兴等中小型券商资管实力同样引人注目。

  万联证券研究所长傅子恒也认为,短线对券商股利好,但昨日对利好消息反应不是很明显,今后可能还会继续反应。

  采写:南都记者 周亮 孙铭蔚 实习生 田姣

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