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现货大宗整顿之后,为何外盘期货后来居上

2018-1-31 11:08 来源:市商网 浏览数:1721 发布者: admin 来自: 投稿
  2017年1月9日证监会强势主导的清理整顿各类交易场所部级联席会议第三次会议召开,也成了所有金融从业人员都难忘的日子。以原油做市商、邮币卡发售、微盘微交易三大类为主的交易模式全部惨遭清整,此次整顿力度之 ...
  2017年1月9日证监会强势主导的清理整顿各类交易场所部级联席会议第三次会议召开,也成了所有金融从业人员都难忘的日子。以原油做市商、邮币卡发售、微盘微交易三大类为主的交易模式全部惨遭清整,此次整顿力度之大让所有从业人员都难以想象,全国各省市应会议出台整顿文件,所有现货平台相继关门停业,四面楚歌。

  经历了一整年的整顿,网络上对于现货大宗被整顿也是众说纷纭,有人说是客诉太多造成;有人说是交易所税交的少;也有人说是因为证监会主席刘士余的一句“卧榻之侧”抢了期货公司的生意造成,都说到了面,却没有说到本。现货行业的内核是被清整的关键点,各大交易所采用的都是做市商模式,和参与客户的利益本质不一致,才发生了投资者与交易所的激烈冲突,以及群体事件。

  笔者要强调一点,“做市商并不是不好,只是在中国暂时不可行”。由于投资者的大量进入市场以及交易量的逐渐提升,做市商模式下所谓的“庄家”会出现“筹码”不够的情况。当投资者同一时间盈利过多,平台会爆仓,为了避免爆仓亏损可能会涉嫌违规行为。总结下来就是两点:一、平台的操作权利太大,并且没有相关的监管机构。二、平台的资金太少,在庞大的交易量面前无法做到真正的对冲结算,如果没有银行业的介入做市商模式是难以健康开展的。

  如果我们回归交易本质,会发现无论大宗商品还是货币对都本应该以期现结合,期货交易,期货套保,流动性提供来实现商品价格发现的,由撮合交易保证市场的健康运作。主流的市场是期货市场,绝大部分投资者都特别关注期货市场,据中国期货业协会统计17年12月当月期货成交额为165175亿元,我们并不陌生的美原油在国际市场每天的交易量也都在70万手以上,11月份恒指更是4天突破千亿成交额。期货公司虽然在国内满大街的营业部,但是开户门槛如同一堵冰山,让投资者望而却步。国际期货更是要本人持证去香港进行开户与办理出入金,普通投资者想投资也无渠道无门路,更无引路人。

  全国数以千万计的年轻从业人员、从业机构、投资者们应该达成一个共识——交易不是只有现货电子盘,其实现货电子盘只是金融衍生品领域的一个小范围,我们熟知的交易还有股票证券、期货、外汇等。自现货大宗商品打压之后,外盘,外汇,国际期货业务进入了市场攻城略地,许多代理商、投资者也将战略要地移至到外盘上来。据不完全统计,现货行业67%的代理商都选择了外盘货币对业务,其实在2005年甚至更早的时候,国内就存在很多外盘黄金外汇平台,这些平台在新西兰,香港,英国,塞浦路斯等地注册,受当地监管的金融平台,只是前几年现货行业过分火爆掩盖了外汇市场势头。

  令人吃惊的是截止2017年12月31日,各大财经网站直播间中占比交大的竟然是——国际期货的直播间,我们不难从中看出国际期货的后来居上反应了市场的态度。区别于外汇,外盘期货叫国际期货或者全球期货,国际期货是在全球各大期货交易所,如芝加哥商品交易所,纽约商品交易所,香港期货交易所等场内撮合交易的,国内接触到的国际期货的经纪机构大部分是国内期货公司在香港的子公司或受香港证监会监管的香港期货公司,如香港中一期货,都城期货等;国际期货国内的服务机构一般是国内通道和授信服务商,如鼎金金服资金授信,信管家交易通道,互联网券商开户等。

  使得国际期货后来居上,真是因为代理商、投资者对撮合交易模式的信赖,撮合交易是指卖方在交易市场委托销售定单/销售应单、买方在交易市场委托购买定单/购买应单,交易市场按照价格优先、时间优先原则确定双方成交价格并生成电子交易合同,并按交易定单指定的交割仓库进行实物交割的交易方式。在撮合交易下,不存在所谓的“庄家”,真正公平公正的交易市场,值得一提的是大家熟知的A股市场也是采用撮合交易。

  目前在国内从事境外国际期货业务的模式分为两种,一种是如老虎证券、富道牛牛等互联网券商模式,另一种是以鼎金金服授信模式。互联网券商模式就是帮客户在境外开账户,至于客户的出入金,杠杆比例都非常麻烦,不够灵活,受外汇管制限制,且对终端客户要求的交易保证金比较高。下文重点讲一下资金授信模式步骤:

  1、第一步:服务商到境外期货公司开设专用机构席位帐号;这些期货公司一般都是国内期货公司香港的子公司或受香港证监会监管的香港期货公司,如中一期货、都城期货等;

  2、第二步:借用资管系统交易软件(子、母账户系统),  一般为文华财经、彭博(信管家)系统等;

  3、第三步:机构席位账户下的子帐号分配给国内投资者使用,根据客户要求提供授信降低保证金,加收部分手续费或者收取部分利息。( 以下是图解国际期货资金授信模式)


  采用资金授信配资模式,有效的降低了终端客户的保证金,使小客户都能安全的参与国际期货的投资和投机。(以下图解国内客户参与国际期货的物理路径)

  1、真实性:进国际期货市场场内撮合,无点差无仓息交易。区别于国内现货外盘外汇的做市商对赌模式。借助期货公司的交易席位,客户更感觉放心。

  2、客户手续费极低:终端客户交易一手美原油、美黄金不超过 50-100 美金(345-690 人民币)就可以回本,几何级放大了客户的交易次数和频率;同时代理商佣金丰厚,交易一手美原油、美黄金上交手续费不超过 12 美金(约 80人民币)多出部分都归代理商所有。

  3、客户安全性: 九派银期转账资金通道,入金秒到,出金 2 小时内到账;代理商安全性:资金结算快捷(日结),服务商与代理商利益一致,不存在客户赚钱不给代理结算的可能。

  4、方便性:开仓时可以选择,市价,跟盘价,指定价,合理布局交易思路,一个账户全球所有大宗商品的品种都可以参与操作,极大提供了便利。

  5、杠杆灵活性:国际期货杠杆灵活,由服务机构资金授信,给客户按比例垫资出部分保证金,客户自主选择杠杆,最终实现 10-60 倍杠杆可选范围,能顺利实现借鸡生蛋, 也能控制本金风。

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  为满足中国投资者的交易习惯,鼎金金服唯一授信资管通道——文华财经为中国代理商、投资者提供专业高效的正规国际金融投资交易平台。保证返佣准确及时(日结),公司代理、个人代理商均可拥有独立后台,无隐藏费用,无缝对接国际市场撮合对冲;基于对中国投资者与金融衍生品领域的深刻理解,经过20多年的研究与技术创新,已经达到盘面操作流程,无卡盘滑点,显示数据清晰稳定,独一无二的技术指标伸手投资喜爱,现期货覆盖率已达到98%。

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