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工行建行下放私募白名单权限 银行资金“跑步”入市

2017-8-31 16:52 来源:市商网 浏览数:2816 发布者: admin 来自: 界面
  【市商网2017年8月31日讯】  一些国有大行的举措传递出新信号:银行资金对股票市场热情大增。  界面新闻记者独家获悉,工行、建行近期均已经下放部分私募白名单权限至各分行,分行可以根据各自地域实际情况 ...
  【市商网2017年8月31日讯】     一些国有大行的举措传递出新信号:银行资金对股票市场热情大增。

  界面新闻记者独家获悉,工行、建行近期均已经下放部分私募白名单权限至各分行,分行可以根据各自地域实际情况,自主确定私募合作公司。这将提升银行与私募的合作意愿,更多相应产品也有望发行。

  随着一行三会对资管行业的全面监管,通道业务作为昔日银行资金重要的投向之一,已然被堵。另一方面,约束通道业务的同时,委外资金空前增加。2017年上半年,上市公司7000亿元的资金投向了银行的理财产品。比上半年IPO加再融资的总额还要多。一边是资金端的增加,另一边是资产端的收紧,压力聚集。从银行层面看,这么多资金投向什么?

  界面新闻记者采访了解到,银行一方面对通道的存量业务按要求自查,对增量则处于观望状态。同时,部分银行各个业务条线在快速增加权益类资产的配置。

  与私募合作就是其中一种。

  “近期感觉私募产品在跑步进银行,银行对私募的合作意愿大大提升,发了好多产品。也提高了对私募公司的调研频率。”一位华南私募人士对界面新闻记者表示。

  早在2012年,应银监会相关要求,各大行纷纷把银行私募“白名单”确定的权限上收至总行。很长一段时间来,一般都由各总行资金运营部确定。尤其是四大国有商业银行,更是比较严格遵守这一规定。

  分行按照名单,去和名单内阳光私募公司合作发行产品。与名单之外的私募合作,分行则需要上报总行审批。据某大行人士透露,以往情况看,由分行上报申请的私募公司很难获批。

  “但近段时间,工行、建行各分行获得了更多权限,分行可以自主确定白名单,只需要报上去总行‘像家长过目一下’即可。”一位商业银行私银部人士告诉界面新闻记者。

  他表示,权限相对放开得益于近期银行对权益类的资产比较看好,在各个条线上,增加权益类产品的配置意愿在增强。“总行考虑到分行在一线,各地域情况也不同,敏锐度更高。青睐私募只是一个方面,各条线都有变化”。

  上述人士分析称,在银行的资产端这边,因为货币政策偏紧,贷款加不上去,积压了利润空间。必须从别的地方配资产,来获得更高收益。因为不能再做委外通道,标准化的资产(比如债券收益只有平均4%)又不能覆盖资金成本,而A股多轮调整后,目前估值趋于合理,是一个具有性价比的资产。“现在比较好的投资就是权益类,A股和PE。A股是降杠杆的,PE是回收成本周期很长,一年半到两年,银行偏好风险比较低的PE,就是pre-ipo,比较稳,那种投资收益倍数其实比较低,二级无疑就是比较合适的投向了”。他对界面新闻记者表示。

  一般而言,银行资金主要投向包括标准化债券、非标类资产(过去通道业务占大头,新规后,信托为非标类唯一投向)、权益类资产(如定增、打新、指数等)。银行理财产品资金也可以以公募、专户及私募的形式投资股票二级市场。

  私募排排网数据显示,2017年上半年,新成立证券类投资基金5607只。其中7月至8月下旬即有1196只证券投资基金成立。较5月、6月新成立的数量911只、958只明显增加。

  老牌业绩好,市场认可度高的阳光私募新成立基金增多的趋势更加明显。高毅资产今年以来成立39只新产品,最近两个月有18只新产品成立;上海重阳投资今年新成立9只产品,其中6只在最近两个月成立;星石投资新成立7只产品;深圳中欧瑞博今年新成立6只产品。
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